今年AI波(bō)澜壮阔的大行情(qíng)之下，引发了全行(xíng)业所有基(jī)金经理关注，而公募(mù)基金(jīn)2023年一季报揭开了基金经理的(de)观(guān)点和真实持(chí)仓。

　　一(yī)季(jì)报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极(jí)回报基金，一季度主要(yào)投资在人工智能、算法、应用、算力(lì)端(duān)等(děng)领域，因抓(zhuā)住了市场机遇(yù)实现(xiàn)了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为(wèi)今年以(yǐ)来业绩最(zuì)领先的主动权益基金(jīn)。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季(jì)度规(guī)模暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸(xī)引(yǐn)了多(duō)位明星基金经理(lǐ)的关注目光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在(zài)一(yī)季报(bào)表示，一季度在人(rén)工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司(sī)进行精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以(yǐ)来(lái)，计算机行业在人(rén)工智能(néng)板块的带动下，走出了(le)波澜壮阔的(de)行(xíng)情。因抓住市场机遇，业(yè)绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩松的知(zhī)名度更上一(yī)层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极(jí)回报成为2023年表现最强的主动权益(yì)基(jī)金，最新观点备受市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们(men)所有的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最强(qiáng)的产业(yè)趋势。

　　他还提到(dào)，海(hǎi)外(wài)引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型(xíng)持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛(měng)进(jìn)，产业进展(zhǎn)迅速。国(guó)内厂商也纷纷开(kāi)展(zhǎn)结(jié)合自身业务的人工智能领域的(de)研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是(shì)相关公司(sī)在(zài)产业端的积(jī)极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回报基(jī)金一季度主要(yào)投资在人工智(zhì)能领(lǐng)域，算(suàn)法、应用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安(ān)积极回报的持仓(cāng)看，前十大重仓股进行了较(jiào)大幅度的调整。相较(jiào)去(qù)年底(dǐ)，除了(le)中(zhōng)微公司(sī)、沪(hù)硅(guī)产(chǎn)业仍出现在其前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)之列(liè)外(wài)，其他(tā)重(zhòng)仓股全(quán)部换，新进了长川科(kē)技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如(rú)诺安积极回报的头号重仓股(gǔ)中(zhōng)微(wēi)公司，截至4月(yuè)21日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年(nián)内拥有(yǒu)超(chāo)100％的涨幅，而华(huá)海(hǎi)清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现较好(hǎo)的重仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位来看，诺安积极回(huí)报(bào)并没有保持去年底的高仓位(wèi)，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四季度基本保(bǎo)持(chí)在90％以上(shàng)的仓位(wèi)水平，去年三季末(mò)、四(sì)季(jì)末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股(gǔ)票仓位一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外(wài)一(yī)只基金诺安成长并没有太大变(biàn)化，前(qián)十大重仓股相较去年底变(biàn)化很小，仍重点布(bù)局卓胜微(wēi)、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季(jì)报(bào)中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当前的(de)市场位置，迎(yíng)接即将到来(lái)的(de)科技(jì)大(dà)行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季度(dù)都到了(le)临近拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计(jì)板块，从2021年(nián)四(sì)季度开(kāi)启(qǐ)的芯(xīn)片产业下行周期，随着疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今年一季度拐点将至。产业端一季度库(kù)存水平接近(jìn)正常(cháng)，各厂商二季(jì)度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未来需(xū)求(qiú)端将对设计板块(kuài)持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我们应该觉察(chá)到，随着(zhe)chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的(de)行业(yè)，或将成(chéng)为未来最强的(de)产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再(zà远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊i)到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何(hé)级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯片需求的(de)重要(yào)增长(zhǎng)。新(xīn)需求将让(ràng)芯(xīn)片周(zhōu)期拐(guǎi)点提前(qián)到来(lái)。

　　另(lìng)外(wài)一个重(zhòng)要板块(kuài)是芯片设备(bèi)材(cái)料(liào)EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导(dǎo)体的制(zhì)裁已经到了穷途末路的(de)地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的(de)制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶(jīng)圆代工(gōng)厂一方面加速扩产成熟制程，另一方面在(zài)国(guó)内(nèi)设备厂(chǎng)商(shāng)的(de)配(pèi)合下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然美国的(de)制裁对(duì)我国先进制程的(de)扩产造成了一定的影响，但(dàn)是另(lìng)外一个角(jiǎo)度远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊看(kàn)，芯片(piàn)设备的国产(chǎn)化率却取(qǔ)得了突飞猛进的增(zēng)长。在(zài)全球晶圆扩产处于下行周(zhōu)期的大背景下，国产替(tì)代(dài)进(jìn)程(chéng)加速对(duì)设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期(qī)。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑(pǎo)，冠(guān)军(jūn)基金的规(guī)模也出现迅猛增长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益(yì)，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主(zhǔ)动权益基金。这一业绩(jì)还是(shì)受(shòu)到4月(yuè)21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域(yù)大跌影响，若截(jié)至4月(yuè)20日(rì)，该基(jī)金业绩(jì)超过72％，一(yī)路(lù)涨势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴(bào)增(zēng)超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的(de)规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年一季(jì)度(dù)的(de)净(jìng)值涨幅(fú)，这一规模暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及(jí)诺安积极(jí)回报基(jī)金(jīn)的话题(tí)也屡见报端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及(jí)投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的(de)5只基金在一季度规(guī)模均出现(xiàn)上涨，除了诺(nuò)安积极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配(pèi)置同样(yàng)规模暴增，从去年(nián)底的0.77亿元增(zēng)加到(dào)1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的(de)总(zǒng)规(guī)模也从去年底的293.25亿(yì)元增长(zhǎng)到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一(yī)季度末“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管(guǎn)投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季度调仓换(huàn)股方向也受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报披露(lù)情况看(kàn)，谢治(zhì)宇主(zhǔ)要(yào)加仓半导体(tǐ)及(jí)光模块相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)，他也坦(tǎn)言在(zài)一季度主要对对(duì)人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)进行了挖掘(jué)。

　　他(tā)管理的兴全合润基金(jīn)一季度新进(jìn)了海康威视、澜(lán)起科技(jì)、中际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份(fèn)四(sì)只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在4月15日发布(bù)的《投(tóu)资者关系活动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技术对海康(kāng)威视的营收(shōu)增长起了(le)很大的作用(yòng)。

　　澜起科技主营业(yè)务(wù)是为云计算和人工智能(néng)领(lǐng)域提提(tí)供以芯(xīn)片为基础的(de)解决(jué)方案(àn)，目前主要产(chǎn)品(pǐn)包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也是(shì)全球布局、国内领(lǐng)先的无晶圆半导体(tǐ)系(xì)统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中(zhōng)心光模块供应(yīng)商。截止4月(yuè)21日(rì)，中际旭创今年(nián)以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅(jǐn)一个季(jì)度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药(yào)业在内的四只个股在一(yī)季度退出兴全合润前(qián)十大重(zhòng)仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管理的另(lìng)外一只可投港股(gǔ)的兴全合(hé)宜(yí)基(jī)金在一季(jì)度除了加仓(cāng)半(bàn)导体等板块之(zhī)外，互联(lián)网(wǎng)板块中的腾(téng)讯控股(gǔ)也是其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)在一季报中(zhōng)表示，随着(zhe)各种(zhǒng)风险(xiǎn)因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电(diàn)讯(xùn)、能(néng)源板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随(suí)着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等(děng)子版块带(dài)动的(de)人工智能、中字头(tóu)的(de)“中特估”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金(jīn)报告期内维持(chí)了较高仓位，对人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和布(bù)局。未(wèi)来仍(réng)将坚持(chí)挖掘公司长期(qī)成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊(hé)心(xīn)竞争力在当年(nián)弱市环境下斩获超47％的(de)收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱红裕(yù)成为(wèi)市场(chǎng)备受(shòu)关注的基金经理。

　　招商(shāng)核心竞(jìng)争力一季(jì)报的披露揭(jiē)开(kāi)了朱(zhū)红裕的(de)投资(zī)思(sī)路(lù)和路(lù)径。从股票(piào)持仓(cāng)来看(kàn)，一(yī)季度末该基金股票市值占基金(jīn)总资(zī)产比例为93.84％，处(chù)于该(gāi)基(jī)金成立(lì)以来的最高值，显示(shì)出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股比(bǐ)例有所提升。数据显示，招商核(hé)心竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国(guó)大(dà)陆、中(zhōng)国香港股(gǔ)票市(shì)值占基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年底这两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞(jìng)争(zhēng)力配置来看，重点布局了信(xìn)息(xī)技术、可选消费等(děng)。前(qián)十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科(kē)技、美的集团、金蝶国(guó)际(jì)等。其(qí)中卫宁健康持有(yǒu)比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了(le)一些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务、中国民(mín)航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕(yù)也(yě)在(zài)季报中写(xiě)道(dào)，一季度初(chū)期，我们(men)基于对经济复苏(sū)预(yù)期大概率偏弱(ruò)的判断，主要(yào)减持(chí)了经济复苏敏感度相对较高的部分制造(zào)业，增(zēng)持了计(jì)算(suàn)机、大众消费品等行业，同时，我(wǒ)们亦在一季度(dù)末期逐步(bù)逢低增持(chí)了港股中可能面临业(yè)绩拐点的物(wù)业(yè)及(jí)计算机等公司。

　　他也坦(tǎn)言(yán)，虽然创造了一定(dìng)的超额收益，但市场的博弈程度超出了我(wǒ)们的(de)预(yù)期，导致对部分行(xíng)业的定价(jià)出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于(yú)中长期的(de)行业研(yán)究视野(yě)，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊