今年(nián)以来，港股走势可谓(wèi)一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基(jī)金一季报(bào)披露渐落(luò)帷幕，整体来看，陆(lù)港通基金整体港股(gǔ)仓(cāng)位略有(yǒu)提升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电力(lì)等(děng)行业，腾(téng)讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋(yáng)石油(yóu)、快手-W等为(wèi)重仓股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股(gǔ)基(jī)金(jīn)基(jī)金经理表示，预计(jì)港股市场(chǎng)已(yǐ)经进(jìn)入了企业盈利的拐点且即将迎来(lái)收入加速扩张，未(wè身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性i)来港股市场将(jiāng)在(zài)波(bō)动中上行，板块方(fāng)面，看好政策优化下的消费和地产(chǎn)、预期(qī)反转修复的(de)互联网和医药、高景气的制(zhì)造业等。

　　一季(jì)度(dù)港股基(jī)金仓位(wèi)略(lüè)有上升，大幅加仓AI、油气、电力等(děng)

　　Wind数据显示，在5000多只(zhǐ)陆港通基金(jīn)（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的(de)主动权益(yì)基金近400只(zhǐ)，这些都是“高纯度(dù)”以港(gǎng)股(gǔ)为投资方向的基金(jīn)。截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较(jiào)去年底微升0.38个(gè)百分点(diǎn)，其中有83只基金港股(gǔ)持仓(cāng)在90％以上(shàng)。

　　今(jīn)年以来，以恒生(shēng)科技指(zhǐ)数为代表的港股数字经济(jì)呈现了上涨、调整、反弹的N型走(zǒu)势，截(jié)至4月23日，香(xiāng)港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此(cǐ)同时，不少知名基金经理在一季度加大了对港股的投资力度，提升(shēng)港股(gǔ)配置在10-40个百分点(diǎn)不等(děng)。比如(rú)，崔宸龙管理的前海开源沪港深新机遇(yù)A，港股(gǔ)仓位由去年底的1.18％提升至今年一季度(dù)末的39.13％；史博管理的南方港股创新视野一年持有(yǒu)A，港股仓(cāng)位由去年底(dǐ)的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成(chéng)管(guǎn)理(lǐ)的博时(shí)港股通红利精选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬管(guǎn)理的国投瑞银(yín)港(gǎng)股(gǔ)通价值发现A，港股仓(cāng)位由去(qù)年底的78.83％提升至今年(nián)一(yī)季度末的92.92％；曲径管理(lǐ)的(de)中(zhōng)欧港股数字经(jīng)济(jì)A，港股仓位由去年底(dǐ)的83.22％提升至今年一季度末的(de)89.22％。

　　按(àn)照(zhào)持有市值统计，截(jié)至一季报，被陆港通基金重(zhòng)仓的前(qián)十大港股(gǔ)分(fēn)别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性石油、快手-W、药明生物、香港交易(yì)所、青岛啤(pí)酒股份、李宁、华润(rùn)啤酒，涵(hán)盖通信服(fú)务、油气开采、数字媒体、生(shēng)物制品、多元金融、服装(zhuāng)家纺(fǎng)、视频饮料等领域(yù)。其中，腾讯控股、中(zhōng)国移(yí)动、中国海洋石油(yóu)、快手-W、青(qīng)岛(dǎo)啤酒股份获不(bù)同程(chéng)度增持。

　　按(àn)照增持情(qíng)况排(pái)序，加仓幅度最大的前(qián)十只港股(gǔ)为中(zhōng)国海洋石油、新天绿色能源、中远(yuǎn)海(hǎi)能、商汤-W、中国旭阳集(jí)团、中国石(shí)油化工(gōng)股份、中国南方航空股份、华电(diàn)国际电(diàn)力(lì)股份、越秀地产、中广核电力，分别涵盖(gài)油气开采、电(diàn)力、航运(yùn)港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化及(jí)贸易(yì)、航空机场、房地产开发(fā)等(děng)领(lǐng)域。值得注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一季度对其大(dà)幅(fú)加仓(cāng)1.24亿股。

　　港(gǎng)股市(shì)场或(huò)将在波动中(zhōng)上(shàng)行，重仓港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港股创新视(shì)野一年持有基(jī)金基金经理(lǐ)史(shǐ)博在一季度中表示，展望未来，仍然看好港(gǎng)股(gǔ)市场投(tóu)资机会：中国经济(jì)方面，宏观经(jīng)济仍在企稳(wěn)身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造(zào)业(yè)生(shēng)产活动和市(shì)场需求继续增(zēng)加，非制造业恢复速度加快；海外无(wú)风险利率方面，3月初非农和通胀(zhàng)数据以(yǐ)及突发的银行风险事件已经让美(měi)联储过(guò)于强(qiáng)硬的紧缩(suō)预期有所趋缓，FOMC加息25bp意(yì)味着了加(jiā)息进(jìn)入尾(wěi)部区域；风险偏(piān)好(hǎo)方面，欧美银行业风险事件对市场冲击可控，国内政(zhèng)策积极信号涌现。

　　基于此，预(yù)判港股(gǔ)市(shì)场将在(zài)波(bō)动中上(shàng)行(xíng)，在板(bǎn)块配(pèi)置方(fāng)面(miàn)，我们将加大(dà)对政策优化(huà)下的消费和地产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景(jǐng)气(qì)的(de)制造业等板块的配置。

　　中欧港股数(shù)字经济基金经理曲径表示(shì)，港(gǎng)股数(shù)字经济的代表行业为互联(lián)网(wǎng)和(hé)先进制(zhì)造，在经历了过(guò)去2年的(de)合规(guī)整治及(jí)业务(wù)梳理后，股(gǔ)价(jià)均处在价值(zhí)投资区域，具有良好(hǎo)的投(tóu)资性价比。同时(shí)，互(hù)联网(wǎng)相关公(gōng)司，也更(gèng)具有(yǒu)数(shù)据、平台和算法的整合能力，通过推出人工(gōng)智能相关模型及应用，提升自身运营效率，以(yǐ)及对外输出算(suàn)法(fǎ)和算力。作(zuò)为(wèi)人工智能赋能(néng)各个行业的元年，我们中长期看好港(gǎng)股(gǔ)数字经济板块的前景。

　　华宝(bǎo)港股通(tōng)香港(gǎng)基金经理周欣表示，港股市(shì)场方(fāng)面，港股市场大部分的企业盈利来源(yuán)于中国内地，中国内地(dì)经济的环(huán)比上(shàng)行将会(huì)支撑港股公司盈利的环比增长，从而支撑(chēng)下(xià)港股公司下(xià)半(bàn)年的市场表(biǎo)现。然而，虽然公(gōng)司盈利环比仍有一定的增长，但是(shì)由于基数效(xiào)应，下半年港股盈利同比增速(sù)会较上(shàng)半年有所回落。对(duì)于(yú)估值相对较高(gāo)的行业将有一定(dìng)的压力。

　　行业(yè)方面(miàn)，受行业反垄断的影(yǐng)响，TMT行(xíng)业龙头公(gōng)司(sī)的(de)估值(zhí)仍将受到(dào)一定程度的压(yā)制，但(dàn)是当行业龙(lóng)头公司受情(qíng)绪影(yǐng)响出现(xiàn)超跌时，将(jiāng)会有较好(hǎo)的买(mǎi)入(rù)机会出现。生物医(yī)药(yào)行业(yè)仍(réng)将处(chù)在(zài)行业快速增长的(de)红利中，但是随着中报(bào)业(yè)绩的释放(fàng)和四(sì)季度集采的预期，生(shēng)物行业前期涨幅(fú)较多的龙(lóng)头(tóu)公司可能会出现一定的调整，但(dàn)是通过自下而上的方(fāng)式(shì)生物(wù)医药行业仍(réng)将有(yǒu)机(jī)会(huì)选出有较好成长性的公司。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深基(jī)金经理付(fù)倍佳表示(shì)，展望未来，我(wǒ)们预(yù)计(jì)港股市场已经进(jìn)入了企业(yè)盈利(lì)的(de)拐(guǎi)点(diǎn)且(qiě)即将迎(yíng)来收(shōu)入加速扩张，并且A股市场也即将进入企(qǐ)业盈利的(de)拐点，这(zhè)是(shì)推动(dòng)两地市(shì)场向上(shàng)的决定性因素(sù)。

　　在(zài)盈利周期“内强外弱(ruò)”及加息(xī)周期(qī)临近尾声(shēng)流动性逐步(bù)宽松背景下，中(zhōng)国资产的吸(xī)引力有望进(jìn)一(yī)步凸(tū)显。在(zài)A股及港股(gǔ)估值均(jūn)在低位、风险溢价均在高(gāo)位的背(bèi)景下，有望开启盈利与估值修复的戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主要关注三条投资主线(xiàn)：1.关注盈利增长(zhǎng)高弹性的机会：由于(yú)中国(guó)经济修复有望成(chéng)为全(quán)球投资的主线，因此经营杠杆弹性大、前期(qī)降(jiàng)本增效优的行(xíng)业和板(bǎn)块更(gèng)有(yǒu)望(wàng)受益于经济复苏(sū)，盈(yíng)利(lì)预测有较大上修空(kōng)间；同(tóng)时部分龙头公司有长期的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎接下一(yī)轮(lún)的收入扩张机会，有望开启二次增(zēng)长曲线，如互联网、部分可选(xuǎn)消费、部(bù)分医(yī)药等。

　　2.关注收益(yì)风险(xiǎn)比(bǐ)显著(zhù)右偏的(de)机会：关(guān)注在未来经(jīng)济周期中上行(xíng)风(fēng)险显著大于下行(xíng)风险的行业。市场预期在低位、景气度有拐点或持续性(xìng)超预期(qī)的行业(yè)。供需格局佳，价格弹性贡献盈利超预期的行业(yè)，如电子、新(xīn)能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资(zī)产(chǎn)的机会：关注(zhù)基本(běn)面(miàn)夯实(shí)，整体ROE水平(píng)稳(wěn)中有升(shēng)，以及(jí)分红意愿提升的高(gāo)股息资产的投资机(jī)会，如通信、石油石化等。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 身份证号码倒数第二位是奇数是男性还是女性，身份证号码倒数第二位是奇数的是男性还是女性