近期交易商协会(huì)的监管处(chù)罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)马美如简介，交易商(shāng)协会对建设银行启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)，这是两天(tiān)内第二(èr)家被要求(qiú)自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对多家金(jīn)融机(jī)构启动自律调(diào)查，监管力度在(zài)持(chí)续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机(jī)构接(jiē)连(lián)被通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规(guī)则(zé)》，交易商协(xié)会已对(duì)中国建设银(yín)行股份(fèn)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌(xián)违(wéi)规行(xíng)为(wèi)开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年建行(xíng)承(chéng)销非金融(róng)企业债务融(róng)资工具(jù)744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质(zhì)头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工(gōng)具，房(fáng)地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管力度在近期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网发(fā)布信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国(guó)民生银(yín)行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连(lián)银行、郑州银行、江西银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券(quàn)业务违规(guī)被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说，交易(yì)商协会通过深入调(diào)查(chá)发(fā)现，大连银行(xíng)等多家机(jī)构(gòu)存在债券代持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清算速度(dù)不(bù)同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交(jiāo)易合理(lǐ)性(xìng)，作为中间方(fāng)以现券(quàn)买卖或做市等方式参与债(zhài)券代持交易链条，交易笔数(shù)和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查(chá)。相(xiāng)关公告称，交易商协会(huì)在日(rì)常监测工(gōng)作(zuò)中发现(xiàn)，工商银行(xíng)主承销的多期债务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)发行(xíng)定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公司案(àn)件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调(diào)查的还有光大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易(yì)商协会共对68起涉嫌(xián)违规(guī)案(àn)件立案调查，开展自(zì)律调查和(hé)自律(lǜ)问询(xún)103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位(wèi)责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通(tōng)报(bào)的原因(yīn)包括低(dī)价包销(xiāo)多期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融(róng)资工具未按(àn)照发行(xíng)文件(jiàn)约定开展余额包销，个别债(zhài)务融资工具(jù)挤占了其他投资人的正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发(fā)行利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩序造(zào)成了(le)一(yī)定不良影响(xiǎng)。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机构在(zài)从事(shì)相关业务(wù)过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严马美如简介<马美如简介/span>格遵守(shǒu)相关监管规定和自律规则要求，合规展业(yè)，自(zì)觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市场基石机构(gòu)，承担着提(tí)高市场流动性、促进价(jià)格(gé)发现(xiàn)的重要(yào)作用，应切实提(tí)升做市交易能(néng)力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看到，银行间(jiān)交易商协会(huì)将继续贯彻(chè)落实(shí)监(jiān)管从严(yán)要求，以严格自律惩(chéng)戒向市(shì)场传(chuán)递“零(líng)容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人(rén)”，对(duì)于商(shāng)业银行特(tè)别是国有大行来说，也(yě)需(xū)要肩负起相应的公序(xù)责任(rèn)，切实(shí)维护好(hǎo)行(xíng)业(yè)的良(liáng)性(xìng)竞争生(shēng)态。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 马美如简介