民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信(xìn)息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是(s连云港灌南邮编号是多少hì)疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度(dù)观察(chá)中(zhōng)国当下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中连云港灌南邮编号是多少国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在连云港灌南邮编号是多少扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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