随着公募(mù)基金2023年(nián)一季报(bào)披露拉开帷(wéi)幕(mù)，多位知名(míng)基金经理调(diào)仓换股以(yǐ)及对后市看法跃然纸上。

　　银华基金李晓星在(zài)一(yī)季报中表示，看(kàn)好半(bàn)导体、电动车、风光电储、军工等领域投(tóu)资(zī)机会。他认为AI 产业(yè)的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造成(chéng)板块后续波动。投(tóu)资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业链(liàn)，以及 AI 为用户赋能的(de)垂(chuí)直类应(yīng)用场景值(zhí)得(dé)关注。

　　信达澳亚基金冯(féng)明远(yuǎn)一季(jì)报中表示，二季度，随着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数(shù)字(zì)经(jīng)济等热(rè)门概念(niàn)的创新，以及半导(dǎo)体和制(zhì)造业正(zhèng)经历触底反(fǎn)弹的复苏(sū)，市(shì)场(chǎng)整体会逐(zhú)步(bù)回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面效应(yīng)。会继续(xù)在新 能源(yuán)、科技、高(gāo)端制造等(děng)主要(yào)赛道耕(gēng)耘(yún)，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资(zī)管(guǎn)姜诚、中信保(bǎo)诚基金王(wáng)睿等人也发(fā)布了一季报，均谈(tán)到了自(zì)己对AI领域的密切关注，但观点略有不同(tóng)。

　　“果链”龙头新(xīn)进成为第一大重(zhòng)仓股

　　李(lǐ)晓星一季度大幅(fú)调入AI相(xiāng)关概(gài)念股

　　一(yī)季报数据显示，从(cóng)银华基金李晓星在管(guǎn)的10只基金来看，整体基(jī)金仓位维持(chí)在(zài)90％左(zuǒ)右。

　　其中(zhōng)，银华中(zhōng)小盘(pán)精选、银华盛世精选(xuǎn)A、银华大盘定开、银华丰享一年(nián)持有、银华心(xīn)选一年持有A 在今年一(yī)季度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度最大的是(shì)银华心(xīn)选一年持有A，较去年(nián)底下降(jiàng)了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银华心诚(chéng)A、银华心(xīn)怡A、银华心(xīn)佳两年持有期、银华心享一年持有(yǒu)、银华心兴(xīng)三年持(chí)有(yǒu)A 则在一季度(dù)小(xiǎo)幅加仓，其中，加仓(cāng)幅(fú)度最大的是银(yín)华(huá)心兴(xīng)三年持有A，较去(qù)年(nián)底(dǐ)加仓了(le)2.30个百(bǎi)分点。

　　一(yī)季度(dù)，李晓星旗下(xià)基金产品大(dà)幅提高了(le)港股(gǔ)仓位，比如(rú)银华心佳两年持有期港股仓(cāng)位从去(qù)年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有(yǒu)A港股仓(cāng)位从去年底14.93％上升到一季度(dù)29.58％。

　　持仓方(fāng)面，以李晓星(xīng)代表作(zuò)银华中(zhōng)小盘(pán)为例，前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)变动较大。今年一季度，立讯精密、金(jīn)山办公(gōng)、用友网络(luò)、中科创达(dá)、中微公司、星(xīng)环科技-U “新进”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯精密(mì)成为第一大重仓股，截至一季(jì)报，该基(jī)金持有立讯精密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿元。一季度(dù)，该(gāi)基(jī)金还增持了精测电子，较(jiào)去年(nián)底增加了16倍，目前持有市(shì)值约1.61亿(yì)元(yuán)，新(xīn)晋成为(wèi)第(dì)7大重(zhòng)仓股。值得注意的(de)是，上述“进新”个股大多数是AI相关概(gài)念股(gǔ)。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科技、德(dé)业股份、晶(jīng)科能源、海(hǎi)光信息、复旦微电、锦浪科技则退出前十(shí)大。

　　减持方面，今年一季度，该(gāi)基金减持紫光(guāng)国微、华海清(qīng)科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金(jīn)分别持有(yǒu)紫光国微(wēi)、华(huá)海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第(dì)二、四(sì)大重仓(cān特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗g)股。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，李晓(xiǎo)星再(zài)次用“千字小作文(wén)”表达了自(zì)己对市场的看法，基金(jīn)君为大家做(zuò)了些重点(diǎn)摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对(duì)于今年国内的(de)宏(hóng)观判断依然是经济整体稳健(jiàn)复(fù)苏，产(chǎn)业结构调整继(jì)续升级(jí)，居民消费信心(xīn)逐渐恢复(fù)；我们判断(duàn)由(yóu)于国(guó)家自身(shēn)实(shí)力的不断增(zēng)强(qiáng)，国际伙伴跟(gēn)我们的利益(yì)共(gòng)同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐(jiàn)触底回升。

　　一(yī)季度市场(chǎng)最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联(lián)网之(zhī)后(hòu)又(yòu)一革命性的(de)技术，现(xiàn)象级应用推出后(hòu)，国(guó)内(nèi)外各巨头加速入局。需要关注的是，AI 产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会(huì)有曲(qū)折，包括数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造(zào)成板(bǎn)块后续(xù)波(bō)动。投资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋(fù)能的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　半导体方面(miàn)，我们维持看好国产替代方向，集中在半导(dǎo)体设备、材料、零部件环(huán)节，中长期 看，伴随国产供应商(shāng)积极(jí)验证导入，国内晶圆(yuán)产(chǎn)线建设将再度提速。在景气复苏(sū)方向，我们的看 法边际转向积极，全球半导体(tǐ)下(xià)行周期(qī)接近尾声，经历了过去几个季度的去(qù)库(kù)存，有望在今年下 半年重启上行周期(qī)，向上弹性取决(jué)于下游需求恢复的力度，数据中心有望率先回暖(nuǎn)，其(qí)次(cì)是汽(qì)车、 消费电子，关注相关左侧布局机会。

　　新能(néng)源(yuán)板块是一季度(dù)被市场(chǎng)抛(pāo)弃较多的板(bǎn)块，交易占比和估值已经(jīng)处于历(lì)史偏低的位置。只是市场(chǎng)对于上涨的(de)标的更多地关注利好，对(duì)于下跌的板块更多(duō)地关(guān)注利空。我们总体(tǐ)认为(wèi)现在市(shì)场(chǎng)对于新能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)的担忧讨论(lùn)，更(gèng)多是对(duì)于(yú)一(yī)个下跌板(bǎn)块的(de)应激式反应。在去年的(de)中报中(zhōng)，我们(men)曾经提到(dào)了(le)新能源板块(kuài)的一些风险点，这些(xiē)风险点在(zài)经过(guò)大半年的消化后，在这个估值(zhí)分位以及(jí)股价位置下，我们认为新能源板块(kuài)的风(fēng)险因素已(yǐ)经(jīng)充(chōng)分释放，目(mù)前这个(gè)时(shí)间段，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此(cǐ)外(wài)，李晓星还(hái)看(kàn)好电动车(chē)、风(fēng)光电(diàn)储(chǔ)、军工等领域投资机会。

　　璞(pú)泰来仍(réng)是第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　冯明(míng)远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数据显示(shì)，信达(dá)澳(ào)亚基金冯明(míng)远在管的6只基(jī)金平均仓(cāng)位(wèi)为(wèi)92.27％，其中，信澳(ào)研究优选(xuǎn)A的(de)股票仓位(wèi)从去(qù)年底75.82％上升到今年一季(jì)度(dù)末87.68％，信澳新能源(yuán)产业、信澳科技创新一年定开(kāi)A、信澳星(xīng)奕(yì)A则不同(tóng)程度小幅减(jiǎn)仓(cāng)。

　　特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗"最新！李晓星、冯(féng)明(míng)远(yuǎn)…持仓大曝光，加仓这些股" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230420160619226.png">

　　从持(chí)仓情况来看，以(yǐ)冯(féng)明远的代表作信澳新(xīn)能源产(chǎn)业(yè)为(wèi)例，该基金一季(jì)度增持璞泰(tài)来(lái)，较去年(nián)末(mò)加仓25.92％，目(mù)前持(chí)有(yǒu)股数876.4万(wàn)股，持(chí)有市(shì)值为4.37亿元，仍(réng)位列(liè)第(dì)一(yī)大重仓股。

　　此(cǐ)外，还增持了科达利、中(zhōng)伟(wěi)股份(fèn)、宁德(dé)时代(dài)、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫(xīn)科(kē)技，其中，增持幅度(dù)最(zuì)大的是中伟股份(fèn)，今年一季度较去年(nián)底增持了129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元(yuán)，为例第(dì)5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份、华阳集(jí)团、祥鑫科技(jì)为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比(bǐ)亚迪(dí)则(zé)退出前(qián)十大之列。

　　一季度，该基金对爱(ài)柯迪、天齐锂业(yè)、赣(gàn)锋锂业进(jìn)行不同程度减持，其中，减持幅度最大的是天(tiān)齐锂业，今年一(yī)季度较去(qù)年底(dǐ)减持(chí)了24.23％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了疫情复(fù)苏后的调整(zhěng)修复，经济先是在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于(yú)“强预期，弱现(xiàn)实”的(de)担忧，随(suí)后又(yòu)出现了显著(zhù)的(de)回(huí)调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金(jīn)的投(tóu)资主要聚焦在新能源、科技、高(gāo)端制造等新兴产业(yè)领域，细分板块(kuài)的整体走势(shì)与市场趋同(tóng)，导致本基金的净值(zhí)也(yě)出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二(èr)季度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创新，以(yǐ)及半导体 和制(zhì)造业(yè)正经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖(nuǎn)，产生(shēng)一定正(zhèng)面效应。我们会继续在新(xīn) 能(néng)源(yuán)、科技、高端制造等主要赛(sài)道耕耘，深(shēn)挖基本面扎(zhā)实的优质个股，自下而上(shàng)挖(wā)掘投资机(jī)会。

　　中信保诚基(jī)金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚(chéng)基金旗下多位基金经(jīng)理(lǐ)也(yě)发布了(le)一(yī)季报。其(qí)中，中信保诚基金(jīn)权(quán)益投资部总(zǒng)监(jiān)王睿(ruì)在一(yī)季报中(zhōng)表示，宏观经济目前处在一个温(wēn)和(hé)复苏的通道，在海外加息(xī)进(jìn)入尾声后(hòu)，社(shè)会流(liú)动(dòng)性将相对宽(kuān)松，宏(hóng)观及货币环境有利于权益(yì)市场行情(qíng)的开展，二季(jì)度指数仍有可能会(huì)是震(zhèn)荡上行的态势。

　　一季(jì)度，王睿减表示(shì)持了部分短期达到目标价(jià)的相关品(pǐn)种，并根(gēn)据收益率预期的(de)变化调整了(le)一部分科技持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创(chuàng)新成长为例(lì)，该基金在一(yī)季度增持了晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科技(jì)、中航光(guāng)电等个股，人福(fú)医药(yào)“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一(yī)季报中(zhōng)表示，对于人工智能这一非常宏大的命题，他目前持(chí)谨慎乐观的态度。首先我(wǒ)们相信(xìn)这(zhè)是一(yī)项会对目前的(de)生产和(hé)生活方式带来重大变化的技(jì)术变革，值得我们投入非常多的精力去跟踪和研究(jiū)。但另一(yī)方面，我(wǒ)们目前还无法(fǎ)相(xiāng)对准确的评估(gū)这项技术革命(mìng)给具体公司和行业格局带来的影响，也不(bù)能给(gěi)出大部分(fēn)公司一个相对清(qīng)晰的定价，因此我(wǒ)们一季度暂时还没有明显增加相关的持仓。后续我们会紧(jǐn)密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较多(duō)的电动车和(hé)光伏表(biǎo)现不佳，受(shòu)到了(le)一些(xiē)短期因素的干扰，投资(zī)者的信心出现了波(bō)动(dòng)。投资者预(yù)期变化导致部分个股出现了较(jiào)大回调，目前行业整体估值水平(píng)处于历史较低位置，而(ér)这两个(gè)行业未来的发展方(fāng)向还(hái)是相对比较确定(dìng)的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的一天

　　今日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚也(yě)发布了一季报在一季报(bào)中(zhōng)，姜(jiāng)诚表示，一(yī)季(jì)度的市场(chǎng)走势(shì)再次(cì)佐证了一(yī)个道(dào)理，即市(shì)场是难以预测的。迄今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许是科技发展进程(chéng)中(zhōng)最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚它对投资有(yǒu)哪(nǎ)些影响(xiǎng)却很(hěn)难。利润(rùn)在产业链不同环节之(zhī)间将如(rú)何分(fēn)配？ 市(shì)场当(dāng)前(qián)认为的受益(yì)环节是否能如愿(yuàn)受益(yì)？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程度(dù)以(yǐ)及渗透(tòu)率(lǜ)将(jiāng)多快提(tí)升？都(dōu)是很(hěn)容易让人兴奋(fèn)、可细说(shuō)起来(lái)又让人不(bù)明就(jiù)里的(de)难题。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投(tóu)资的基本原理告诉我(wǒ)们(men)，价(jià)值(zhí)会随着时间增长，而非随着利(lì)润波(bō)动。所以(yǐ)在(zài)海量(liàng)信(xìn)息中，我们(men)需要重点关(guān)注长期(qī)因素，淡化短期因素。人工智能的发展是一(yī)个长期因素(sù)，我们还没有足够的把(bǎ)握去捕(bǔ)捉到它带(dài)来的投(tóu)资机会，但可以尽量回避它带(dài)来的伤害。以(yǐ)尽可能(néng)低的(de)价格买尽(jǐn)可能好(hǎo)的资产，是我(wǒ)们的投资目标。好资产(chǎn)的标准是(shì)活得久、 站得牢、竞争(zhēng)优势维持得(dé)长、平均(jūn)净资产收益率高，以及在好的公司治理加持下能够把长期利润转化为诱人分红。所(suǒ)以，我们会一如既往，不去猜(cāi)测(cè)和追(zhuī)逐市场热点。

　　具体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中泰星元价值优选A代(dài)表作(zuò)为例，该(gāi)基金在一季度减(jiǎn)持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集团(tuán)，增持了工商银行、建发股份、招商(shāng)银行(xíng)、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己的组合没有大的(de)变化，是因为长期观点没有(yǒu)大的变化。对中国经济的长期乐观，结合当前市场提供的较低估值水(shuǐ)平，让我(wǒ)们可(kě)以在热点不断切换的(de)市(shì)场(chǎng)中保持平和。但投资是一(yī)项苦(kǔ)差事，需要(yào)随(suí)时准备(bèi)证伪(wěi)自己的观点，需要保持(chí)学(xué)习，永(yǒng)远没(méi)有(yǒu)躺平的一天。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 特利迦奥特曼的脚底痒怎么办，奥特曼的脚怕痒吗