5月9日(rì)晚(wǎn)间，A股(gǔ)上市公司金证(zhèng)股份发(fā)布的一则(zé)公告(gào)，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买(mǎi)上海文华(huá)财(cái)经(jīng)资讯股份有限公司（下称(chēng)文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将于(yú)2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时(shí)间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系头部期货(huò)软件商。公开资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文(wén)华财(cái)经与国内139家期(qī)货公司合作，占国内期货(huò)公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能(néng)叩(kòu)开(kāi)资本(běn)市场大(dà)门(mén)。

　　文华财经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资(zī)料。不过，在(zài)经历(lì)两(liǎng)年多的漫(màn)长等待后，2018年(nián)4月，深交所决定终止审查(chá)，文(wén)华(huá)财(cái)经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华财(cái)经(jīng)再(zài)次(cì)递交(jiāo)招股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月(yuè)，文华财经申请撤(chè)回发(fā)行上市(shì)申请文件，深交所决定终止对其首次公开发行(xíng)股票并(bìng)在创业板上(shàng)市的审核。文华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份香港区号是多少昨晚发(fā)布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于筹划(huà)阶段，公(gōng)司目前(qián)正与交易意向方(fāng)接洽，初步确(què)定的交易(yì)对方包括尚守哲、大(dà)连经(jīng)一卓远管理咨(zī)询合伙企业（有限合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新(xīn)兴产业投资合(hé)伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称苏(sū)州中新）、上海经一投资管理合伙企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上(shàng)海经一）、上海兴富创业(yè)投资管理中心（有限合伙）（下称兴富(fù)创投(tóu)）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有标的(de香港区号是多少)公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据(jù)《上(shàng)市(shì)公司(sī)重大资(zī)产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月(yuè)修(xiū)订）》等相关规定，本次(cì)交(jiāo)易前，交(jiāo)易对方与公司不存在关(guān)联关(guān)系(xì)。本次交(jiāo)易完成后，交易(yì)对方尚守哲持有公司的股(gǔ)份比例预计将超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联交易。本(běn)次交易前，公司无控股(gǔ)股东、实际控(kòng)制人(rén)；本次交易完成(chéng)后，公(gōng)司第一大股东不会发(fā)生变化(huà)，且(qiě)不存(cún)在实际支(zhī)配公司股份表决权超(chāo)过30％的(de)股东，公(gōng)司(sī)仍将(jiāng)无(wú)控股股东、实际(jì)控制(zhì)人，预计(jì)不构成(chéng)公(gōng)司重大(dà)资产重(zhòng)组。

　　文华财经注册资本(běn)4000万元(yuán)，实(shí)际(jì)控制人(rén)为该(gāi)公司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲。根据文(wén)华(huá)财经此(cǐ)前披露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连(lián)经一和上(shàng)海经(jīng)一(yī)分别控制(zhì)文华财经(jīng)9％和(hé)4.95％的股份，合(hé)计控(kòng)制(zhì)78.303％的股份。

　　其他交易对(duì)方(fāng)中，苏州(zhōu)中新、兴富(fù)创投、王凯及杨(yáng)孝胜对文华(huá)财经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金融科技全领域(yù)服务商，金证股份(fèn)为证券、基(jī)金、银行、期货(huò)、信托、交易所(suǒ)、监管机构等行业客户(hù)提供(gōng)全(quán)技术(shù)栈、全产(chǎn)品(pǐn)线(xiàn)解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互(hù)联(lián)网公司合作开展包括智(zhì)慧城市在(zài)内的数字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告期内，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证(zhèng)股份证券经纪业(yè)务软(ruǎn)件收入较上年同期(qī)略有增长，资管机构软件收入(rù)基本持平。报(bào)告(gào)期内，数字经济业(yè)务因验收的大(dà)型政务项目成本增(zēng)幅大(dà)于(yú)收入增幅，导(dǎo)致业务毛利率(lǜ)及利润下降。报告(gào)期内(nèi)公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告(gào)期(qī)内，公司实现营业(yè)收入(rù)64.78亿(yì)元，同比(bǐ)下降2.52％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市(shì)公司(sī)股东的净利润2.69亿(yì)元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来(lái)看，金(jīn)融(róng)行业(yè)业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现营业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司(sī)金融行(xíng)业的增长主要得益于(yú)两方面的因(yīn)素(sù)：一是(shì)公司在证券市(shì)场行业占有率基础稳定，核心产品需(xū)求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产品新一代产(chǎn)品布(bù)局、积极推进项目上线验收。二是在资管领域加强了资(zī)管(guǎn)IT业务发展力度，在多(duō)个核心产(chǎn)品和技术上形成领先(xiān)优(yōu)势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股(gǔ)份收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销(xiāo)业务及科技园(yuán)租赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称，非金(jīn)融(róng)行业的收(shōu)入下降，主(香港区号是多少zhǔ)要由于(yú)公(gōng)司在数字经(jīng)济业务上，不同程度受到需求(qiú)端(duān)的影响，项目(mù)跟进、工(gōng)程实(shí)施、验收结算审(shěn)计等存在滞(zhì)后。

　　毛利(lì)率方(fāng)面，2022年，金(jīn)证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其中，金融行业业务(wù)毛利(lì)率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个百分点；非金(jīn)融科技(jì)业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易(yì)标(biāo)的业(yè)绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万元(yuán)；归属于(yú)母公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛(máo)利分(fēn)别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华(huá)财经总资产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有(yǒu)者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论(lùn)从资产规模和盈利能力(lì)来看，金(jīn)证股(gǔ)份均(jūn)远高于文华财经，但文(wén)华财经(jīng)的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金证(zhèng)股份，无疑是一(yī)块优质(zhì)资产。

　　有业内人(rén)士认为，如(rú)果本次(cì)交易得以顺利实施，对于(yú)金证股份而言，文华财经的(de)优质资产注入后(hòu)，其盈利能(néng)力将进(jìn)一步提升；对于(yú)文华财(cái)经而言，多年谋求上市无果后，可以实现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚发布的(de)公告中，金证股份并(bìng)未披露具体(tǐ)的交易细(xì)节，例如交易对价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月(yuè)9日(rì)，金(jīn)证股份与(yǔ)主要(yào)交易对方就本(běn)次(cì)交易签署(shǔ)了《意向协议书(shū)》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对方发行股份及支付现金(jīn)的方式(shì)购买(mǎi)其持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述《意向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本次交易的初步合作(zuò)意向，交易各方在本(běn)次交易中的(de)具(jù)体权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各方(fāng)最终签署的正(zhèng)式交(jiāo)易协议为准。

　　金证股份还(hái)进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次(cì)交易仍处于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚(shàng)未签署(shǔ)正(zhèng)式(shì)的交易(yì)协议，本(běn)次(cì)交(jiāo)易尚需履行(xíng)必(bì)要的内部(bù)决策程序，并经有(yǒu)权(quán)监管机构(gòu)批准后方可(kě)正式实(shí)施，本次交易最终能否实施(shī)尚(shàng)存(cún)在(zài)较大(dà)不确(què)定性。

　　股价表现(xiàn)上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证股份(fèn)股价(jià)步入上升通道。截至(zhì)5月9日(rì)收盘，金证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元。

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