投(tóu)资者除了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素(sù)外，还(hái)需要关注业绩(jì)验证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒(chǎo)，全(quán)球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，多只云计算、人工(gōng)智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进技术，英伟达(dá)公司的股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美(měi)元，公司市值一(yī拙荆是什么意思，拙荆是什么意思)度突(tū)破(pò)万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望(wàng)再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我(wǒ)们(men)在AI和元宇宙方面(miàn)的工作正在改变全球大(dà)型行业，并将(jiāng)为社会(huì)带(dài)来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公(gōng)司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行(xíng)情的关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类(lèi)主题ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动内容生成）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是(shì)传媒(méi)、云计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工(gōng)智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交(jiāo)易软件通(tōng)达信推(tuī)出了英伟(wěi)达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这(zhè)些公(gōng)司与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公募基金一季度末(mò)的数(shù)据来看，部分被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直(zhí)接或间接(jiē)持有英伟达公司股票的公募基金主要集中(zhōng)在(zài)能投资海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金(jīn)规模(mó)最高的是广发纳斯(sī)达克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克(kè)100指(zhǐ)数，前十(shí)大(dà)重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家全球科技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动管理型基(jī)金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规(guī)模最高的是广发全(quán)球(qiú)精选，该只基金今年(nián)一季度末规(guī)模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟(wěi)达，该基(jī)金还持(chí)有微软(ruǎn)、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等(děng)多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊(hào)告诉《国际金融报》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微软、英伟达等美股(gǔ)科技股年初(chū)至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称(chēng)，年初以来(lái)，微软就在(zài)AI领(lǐng)域加大了投资，先(xiān)是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史(shǐ)上规模最大的一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案的(de)提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的(de)另一大赢家，该(gāi)公司今年一季(jì)度的业绩(jì)远超预(yù)期(qī)，AI芯片所在数据(jù)中心业务的营收(shōu)创历史新高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握投资(zī)机会拙荆是什么意思，拙荆是什么意思g>

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资(zī)者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多美股科技股(gǔ)公司是(shì)其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已是科技革命(mìng)最新(xīn)的(de)突破口(kǒu)。能够率(lǜ)先建立起良好商业模式的(de)公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已拙荆是什么意思，拙荆是什么意思具备这些特质，他(tā)们的中长期基(jī)本面(miàn)有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽(suī)然AI产业未来的故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还受诸多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体作为AI受益板块(kuài)，受(shòu)到资金(jīn)关注，行业成交热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬(xún)，涨幅接近30％。但(dàn)其上(shàng)涨并(bìng)未得到业绩(jì)的验证，半导(dǎo)体行业(yè)一季度整体营收(shōu)同(tóng)比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数据(jù)的跟踪，目前全(quán)球(qiú)半导体(tǐ)产业整体仍处(chù)于主(zhǔ)动(dòng)去库(kù)存阶段，行业并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回(huí)弱势。最近两周，半(bàn)导体板块(kuài)虽然有所(suǒ)企稳，但也很难(nán)说行(xíng)业(yè)已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖(nuǎn)的(de)驱动力(lì)主要来源(yuán)于AI产(chǎn)业的大发展，带动(dòng)GPU（图(tú)形处理器）为代表的(de)算力芯片(piàn)业务快速(sù)增长，美股英伟达的股价表现以及背后(hòu)的产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一(yī)段时(shí)间来看，AI产业发展仍(réng)然(rán)是(shì)强劲有力，且空(kōng)间(jiān)不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半导(dǎo)体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大热必死(sǐ)、均值回归的规律永(yǒng)不变色(sè)，所以投(tóu)资(zī)与(yǔ)产业发(fā)展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中，不(bù)宜在股价高(gāo)涨、人气亢奋(fèn)时(shí)买(mǎi)入，而(ér)是需要在相对(duì)低(dī)位或调整一(yī)定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气(qì)、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业(yè)绩验证以及估值(zhí)等因素。在具体投资的时候(hòu)要选择掌(zhǎng)握核心(xīn)技术、真正具有核心竞争力的(de)投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映在(zài)未来的业绩(jì)上，要避免没(méi)有业绩支持的跟风炒作。另(lìng)外，好的投资标的(de)也要以合适的价格买入，否则很(hěn)可能(néng)会赚了(le)景气亏了钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做好分散配置，不要将资金全押一(yī)个赛道。