财(cái)联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封(fēng)其(qí)娟）五一劳(láo)动节后的(de)首个交易(yì)日，A股银(yín)行(xíng)板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化下(xià)，“中(zhōng)字头(tóu)”众(zhòng)多个股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经(jīng)悉数披露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星(xīng)基金经理的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报(bào)披(pī)露(lù)，姜诚重(zhòng)仓持有(yǒu)了(le)工(gōng)商银(yín)行、建设(shè)银行、农业银行(xíng)3家国(guó)有上(shàng)市大(dà)行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产(chǎn)品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工商银(yín)行最(zuì)多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕去年四季(jì)度新发产(chǎn)品在(zài)今(jīn)年(nián)一季度也(yě)重(zhòng)仓了工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季(jì)度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中，工商银行、招(zhāo)商银行赫然在列(liè)。被誉为(wèi)“零(líng)售之王”的(de)招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多只产品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏(sū)南地(dì)区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟(shú)银(yín)行(xíng)。一季度末数据显示，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行(xíng)，共计(jì)减持1862.4作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确5万股；经一(yī)季度大手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋(yáng)、胡(hú)志利(lì)等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号(hào)粉丝，还(hái)重仓建行农行

　　wind数(shù)据显示，截至一季度(dù)末，58家(jiā)公募基金(jīn)及券(quàn)商资管旗(qí)下共计(jì)138只产(chǎn)品重仓(cāng)了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而(ér)言(yán)，较去年四(sì)季(jì)度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行(xíng)A股(gǔ)的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及(jí)中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多(duō)的要(yào)数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示(shì)，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商(shāng)银行最多(duō)的(de)单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持(chí)仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商银行最多(duō)的主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新数据(jù)显示，中泰星元价值优选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)第(dì)三、第八(bā)十大重仓(cāng)股。过去(qù)的一季度，工(gōng)商(shāng)银行股(gǔ)价(jià)累(lèi)计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕(shuò)建信(xìn)智(zhì)远先锋A一季度增持工商银(yín)行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商银行(xíng)成为该产品的第二大重仓股作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于(yú)2022年(nián)10月(yuè)，季末总规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报显示，该产品尚未(wèi)持有(yǒu)工商(shāng)银(yín)行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报(bào)中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而上(shàng)，寻(xún)找(zhǎo)竞争力突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越周期(qī)的公司这条(tiáo)主线进行(xíng)投(tóu)资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及(jí)新能源等(děng)行(xíng)业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中并(bìng)无银行个(gè)股(gǔ)，主要(yào)重仓(cāng)了兖矿能(néng)源、广汇能源(yuán)等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安(ān)光(guāng)电等半导(dǎo)体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一(yī)年均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业(yè)银行，截(jié)至一季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银(yín)行、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大国有大行(xíng)中，易(yì)方达张(zhāng)清华执(zhí)掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓(cāng)了邮(yóu)储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股(gǔ)数量，在一(yī)众(zhòng)重仓该股的基金产品中排(pái)名第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清华(huá)重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基金(jīn)共计(jì)持有该(gāi)股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在(zài)重仓苏农银(yín)行的4家基金(jīn)公司中，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量仍为(wèi)最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行(xíng)前十(shí)大(dà)流通股东一季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年持有分(fēn)别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通股东；持股保(bǎo)持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则(zé)为苏农(nóng)银行(xíng)的第(dì)八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农(nóng)银行(xíng)十大流通股东行列后，便不(bù)曾(céng)减持过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏(sū)农(nóng)银(yín)行十大流通股东以来，中(zhōng)庚(gēng)价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一(yī)季度首度(dù)减持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)；同(tóng)在一(yī)季度(dù)减持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚基金持(chí)股(gǔ)数量在(zài)一(yī)众重仓该(gāi)股(gǔ)的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从重仓数据(jù)看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是大(dà)手笔减持常(cháng)熟银(yín)行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过(guò)减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八(bā)大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常(cháng)熟银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列；在去年四季度(dù)，这2只产品已分(fēn)别(bié)减持了常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产(chǎn)品(pǐn)也曾(céng)连续(xù)多个季(jì)度(dù)增(zēng)持过常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银(yín)行这2家苏南地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季(jì)度末(mò)，在一(yī)众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名(míng)第一(yī)、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的(de)安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利等老将(jiāng)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商(shāng)银(yín)行最多的是(shì)易方达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银(yín)行(xíng)最多(duō)的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿(yì)股(gǔ)；此(cǐ)外，重仓招商银行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价(jià)值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一年持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城(chéng)商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研报，银(yín)行业一季度收(shōu)入增速略(lüè)高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的(de)低点，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国际认(rèn)为城商行业绩最好，其次(cì)是(shì)农商行，然(rán)后(hòu)是大行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速大(dà)致(zhì)符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交行(xíng)和邮储银行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速(sù)中行、农(nóng)行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出，大行资产质量(liàng)平(píng)稳(wěn)，其(qí)中(zhōng)工行、农行和建(jiàn)行不良(liáng)率持平(píng)，中行、交行和(hé)邮储下降，中行下降(jiàng)明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行拨(bō)备覆(fù)盖率(lǜ)都(dōu)有提高，其中中(zhōng)行增幅(fú)最(zuì)大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会计(jì)规(guī)则(zé)有差别，需要注意(yì)口径(jìng)差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入增速负增长。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定价导致贷款利(lì)率(lǜ)很低，还有年(nián)初(chū)一些大银行以(yǐ)极低利(lì)率(lǜ)去抢大(dà)额对公(gōng)客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一季度息(xī)差压力(lì)最大。三四(sì)月(yuè)份极低利(lì)率消失后，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的(de)城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子(zi)版块，建议持(chí)续(xù)关注。农商行(xíng)中，常(cháng)熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队(duì)首选利润增速最好的(de)交通银行，其次是(shì)收(shōu)入增速(sù)最(zuì)超预期的中国银行，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超(chāo)预(yù)期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得(dé)关注(zhù)。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关注一季报不错(cuò)的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和收(shōu)入增(zēng)速较好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可(kě)能(néng)修(xiū)复(fù)的招商(shāng)银行和平安银行可以在业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易。

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