民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分(fēn)调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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