民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国(guó)家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎ都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗n)受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ都没戴口罩2米安全吗，不戴口罩2米的距离安全吗)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调(diào)研(yán)系(xì)列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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