民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢)展会是一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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