民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shān台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思g)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参(cān)会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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