今年(nián)以来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金(jīn)公司解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗)机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在(zài)高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布(bù)公(gōng)告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下(xià)基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回(huí)业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客(kè)户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与该机构(gòu)的(de)合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了(le)合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的合作(zuò)，这其(qí)中包括独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基(jī)金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关(guān)系(xì)，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约(yuē)的(de)基金销(xiāo)售机(jī)构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在提(tí)高。在(zài)高质量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)，无非是(shì)以(yǐ)下三种(zhǒng)情况大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗：一是基金销量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年(nián)就这样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人员(yuán)也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销(xiāo)售合作机构(gòu)，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募(mù)基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名(míng)前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要(yào)付出系(xì)统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成本。”据该负责(zé)人(rén)透露(lù)，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对(duì)基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某基金研究人士称，目(mù)前(qián)基金代销的(de)机构主(zhǔ)要分(fēn)为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产品的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的(de)基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依(yī)然是(shì)基金销售(shòu)行业(yè)所面临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布(bù)的公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季(jì)度(dù)，三方(fāng)机构(gòu)销售(shòu)增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机(jī)构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排(pái)在末位的(de)泛华普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有规(guī)模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不(bù)足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委员(yuán)会提交(jiāo)了(le)注销公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险大使相当于什么级别的干部 大使的级别是部级吗销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困难等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等(děng)原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财富(fù)基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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