为了让(ràng)自己的限售股(gǔ)解禁后能获得好(hǎo)的(de)回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自家的(de)股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会网站披露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市场关注(zhù)。时为新美(měi)星(xīng)董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀(xiù)芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势(shì)，连续(xù)集中交易(yì)新美星，影响公司(sī)股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证(zhèng)券市场行(xíng)为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违(wéi)法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事。

　　董事(s朱子家训是朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁谁写的 朱子家训的作者是谁hì)长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自(zì)家股票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监(jiān)会行(xíng)政处(chù)罚决定书披露(lù)的信息(xī)，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实(shí)际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向时任(rèn)独墅湖文化(huà)传播有限(xiàn)公司董事长蒋维，提(tí)供保证(zhèng)金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他(tā)们所(suǒ)掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管理中心(xīn)（普通合伙）（简称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”，维持(chí)、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德(dé)平所(suǒ)持(chí)“新美星(xīng)”限(xiàn)售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够(gòu)获得好的(de)回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到保证(zhèng)金后，即开(kāi)始利(lì)用控制的证(zhèng)券账户并联合其他市(shì)场(chǎng)资金在二级(jí)市场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈其操(cāo)作(zuò)情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍(shào)认(rèn)识并联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联(lián)系，传递、沟(gōu)通各自(zì)操盘情况，以利于两方交易(yì)决(jué)策(cè)，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华(huá)”等35个证券账(zhàng)户(hù)（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)25.95个(gè)百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成(chéng)交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)合谋(móu)，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账(zhàng)户拉(lā)抬股(gǔ)价、集(jí)中出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武，控制35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是(shì)怎么拉(lā)高“新(xīn)美星”股价(jià)，然后出货，违法(fǎ)获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占(zhàn)市场(chǎng)申买量(liàng)比例(lì)超20％的(de)交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易(yì)日(rì)有11天，峰值(zhí)达(dá)到(dào)37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持(chí)续(xù)至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰(fēng)值(zhí)，占流(liú)通(tōng)股本(běn)的(de)比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶段，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买入“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股(gǔ)量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业(yè)板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至(zhì)2019年(nián)4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬(tái)“新美星(xīng)”，期末持股量较(jiào)期(qī)初增加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或(huò)市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期市场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数(shù)1.03个百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉案账(zhàng)户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操(cāo)纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元

　　关于(yú)操(cāo)纵(zòng)股价，何德(dé)平(píng)、黄秀芳及其代理(lǐ)人提(tí)出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处(chù)罚：

　　第一(yī)，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值管(guǎn)理”不等同于(yú)“操(cāo)纵证券市(shì)场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财(cái)关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人(rén)讨论交(jiāo)易(yì)新(xīn)美星的(de)情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名(míng)册并非黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没(méi)有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈过股东(dōng)名册；四(sì)是蒋维没(méi)有与(yǔ)毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交易新美星(xīng)的盈(yíng)亏分(fēn)配进行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利益与(yǔ)何德平、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金后(hòu)部分(fēn)用(yòng)于偿还债(zhài)务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分(fēn)账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不(bù)认可黄秀(xiù)芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对(duì)黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供款(kuǎn)项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀芳系(xì)独立(lì)法律主体，即便夫妻或(huò)一(yī)致行(xíng)动人中一方存在不当(dāng)行为，不应推(tuī)定或(huò)认定另一(yī)方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋(móu)、部分账户的(de)控(kòng)制关(guān)系、委托理财关系等(děng)提出(chū)了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述(shù)意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节(jié)实(shí)施、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据(jù)可(kě)以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供资(zī)金作(zuò)为保证金，委托其通(tōng)过二级(jí)市场交易影响(xiǎng)新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为；上述行为的实(shí)质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理(lǐ)财(cái)。在(zài)案证据可(kě)以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星(xīng)”股价的意(yì)图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了(le)联(lián)合影响股价的行动，属于(yú)共同操纵(zòng)行为(wèi)。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会(huì)表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的(de)账户(hù)交易(yì)“新美(měi)星”客观(guān)上为后续的(de)合谋操纵起(qǐ)到一定程(chéng)度锁仓的作(zuò)用(yòng)，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司(sī)的合作(zuò)，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致(zhì)。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚(fá)时将合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行(xíng)为(wèi)违反了2005年《证券法》第(dì)七(qī)十七条第一(yī)项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三(sān)条(tiáo)所述的(de)操纵证券市(shì)场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规(guī)定，证监(jiān)会(huì)决定：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事(shì)长信息(xī)披露违法

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)的相关情(qíng)况(kuàng)，行政(zhèng)处罚决定书披露(lù)，在新美星2016年(nián)4月(yuè)上(shàng)市前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇(fù)持有(yǒu)公(gōng)司(sī)80万(wàn)股股份，占新美星上市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上(shàng)市(shì)后，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日开(kāi)始减持“新美星(xīng)”股票(piào)，至(zhì)2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽广与何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)二人(rén)不(bù)存在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某(mǒu)代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将(jiāng)减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因系(xì)兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本(běn)息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不对投资(zī)者(zhě)决策产(chǎn)生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问(wèn)笔录、海(hǎi)得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得系家庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股(gǔ)票(piào)。当事人所提相关理由不具有事实和(hé)法律依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作(zuò)为(wèi)上(shàng)市公司(sī)实际(jì)控制人，未如实告知(zhī)上市公司上述持股情况(kuàng)，导致新(xīn)美星在相关公告中均未披露(lù)相关情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券(quàn)法》第(dì)六(liù)十三条规定，何德(dé)平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第(dì)三款规(guī)定的(de)情形。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚(fá)款。

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