今年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就(jiù)是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布(bù)公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合(hé)计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机(jī)构的合作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除(chú)合(hé)作(zuò)关系的基金公(gōng)司最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金解除合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代(dài)销机构解除合作关(guān)系(xì共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及监管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发(fā)展背景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基(jī)金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量(liàng)一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基(jī)金公(gōng)司整体(tǐ)基金(jīn)销售(shòu)贡献不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是销售(shòu)机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的(de)合作(zuò)，通常是基(jī)金代销机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状况有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖不了(le)成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基(jī)金公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金(jīn)研(yán)究人(rén)士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代(dài)销的机(jī)构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类产品的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显著护(hù)城(chéng)河，随(suí)着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基(jī)金(jīn)销售市(shì)场，主(zhǔ)要还(hái)是在银(yín)行(xíng)渠道(dào)和头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售(shòu)行业所面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新公(gōng)布(bù)的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普(pǔ)益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金(jīn)保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目(mù)前(qián)只跟1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金(jīn)销售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监(jiān)督管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》等(děng)有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于(yú)违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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