因(yīn)市(shì)场需求减少，正在持续发力的存储芯片巨(jù)头兆易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润同比大(dà)降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安(ān)成长混(hùn)合基金，已累(lèi)计减持(chí)该公司股票约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。不过，实际(jì)控(kòng)制人朱一明的一致(zhì)行动人香港赢富得有限公司，将减持不超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披(pī)露的2023年一季报(bào)显示，公司一季度归母净利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其(qí)主要原因是芯(xīn)片产品市场需求减少，公司营(yíng)业收入同(tóng)比(bǐ)下降，毛利率(lǜ)下(xià)降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当(dāng)日同时发(fā)布的2022年年报显示，公司(sī)2022年营业收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业(yè)务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年(nián)度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业(yè)务收入(rù)减少主要是受消费市场需求疲软影(yǐng)响，而(ér)微控制器业务收入增加得益于公(gōng)司多元化产品布局，其来(lái)自工业、网通领域的收(shōu)入(rù)增加(jiā)弥补了消费领(lǐng)域的收(shōu)入下滑，并带(dài)动微(wēi)控制器业务收入增(zēng)长。

　　在(zài)净利润(rùn)方(fāng)面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受(shòu)如下(xià)方面的影响，一方面，财务(wù)费(fèi)用减少约2.22亿元(yuán)，主要是(shì)美元兑人民币汇(huì)率上(shàng)升，汇(huì)兑收益增加(jiā)。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少约0.86亿(yì)元；销(xiāo)售(shòu)费(fèi)用、管理费用和(hé)研发(fā)费用同比增加(jiā)约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资产减值损失同比增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其(qí)中(zhōng)存货计(jì)提减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季度至2023年(nián)一(yī)季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成(chéng)长混合基金，已累计(jì)减持约603万股，混(hùn)沌投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人的(de)一致(zhì)行动(dòng)人

　　拟减(jiǎn)持1190万股

　　兆易(yì)创新(xīn)同日还(hái)公告，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟自披露(lù)该减(jiǎn)持计划公告日起15个交易(yì)日后的6个月(yuè)内，采(cǎi)取集中竞价交易方(fāng)式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约占公司(sī)股(gǔ)份总(zǒng)数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主要有三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器，其中(zhōng)，存储芯(xīn)片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆(zhào)易(yì)创新(xīn)目前市占率排(pái)名全球第三(sān)，竞争对(duì)手(shǒu)主要有旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行(xíng)业内(nèi)供应(yīng)商包(bāo)括铠侠、华(huá)邦电(diàn)子、旺宏电子等企业占据了(le)较(jiào)高的市场份(fèn)额。兆易创(chuàng)新通(tōng)过差异化(huà)产品需(xū)求(qiú)切入(rù)该(gāi)细(xì)分领域市场，以(yǐ)实现局部(bù)应用(yòng)领先(xiān)。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用(yòng)于(yú)手机(jī)、机顶(dǐng)盒、数据卡、网通(tōng)产(chǎn)品、通(tōng)讯设(shè)备等消费类产品(pǐn)，公司在(zài)技术、产品以及市场应(yīng)用方面(miàn)都处于(yú)领先地(dì)位。随着公司车(chē)规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽(好好记住我在你体内的感觉 24px;'>好好记住我在你体内的感觉qì)车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前全球存储器产业处于高(gāo)度(dù)垄断，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三(sān)星电子、SK海力(lì)士(shì)和美国的美光科技，占据全(quán)球90％以上(shàng)的市(shì)场份额(é)，排名其后的(de)多为中国台湾地区的(de)企(qǐ)业。兆易创新主要通过(guò)其兄(xiōng)弟(dì)公司长鑫(xīn)存储参(cān)与竞争(zhēng)，从趋势来(lái)看，其产业技术开始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世界半导体(tǐ)贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美(měi)元，比2021年(nián)增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全球半导体(tǐ)市场的(de)销售额预计(jì)则将小幅下滑到(dào)5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示(shì)，2022年全球存储市(shì)场规(guī)模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束连(lián)续两年的双位数(shù)增长，其(qí)中(zhōng)DRAM市(shì)场规模为790.61亿美(měi)元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新是基金重仓股，截至一(yī)季末，多家基金公司旗下被动和主动(dòng)型基金(jīn)持有该(gāi)股。

　　从(cóng)前十大流通(tōng)股东(dōng)变化看，一季(jì)度银(yín)河创新成长和蔡(cài)嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是持有该股最(zuì)多的主动(dòng)偏股基金，不过，两只基金均(jūn)在一季(jì)度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安(ān)成长减持近272万股，减持比(bǐ)例超25％。

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