财联社(shè)5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个交(jiāo)易日，A股(gǔ)银(yín)行板(bǎn)块大象起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银(yín)行一季报披露拉下帷幕(mù)，经(jīng)营(yíng)数据和基金重仓已经悉数披露。当(dāng)行情出(chū)现异(yì)动(dòng)，明星基(jī)金经理的重仓情(qíng)况更为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据(jù)一季报披露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有了工(gōng)商银(yín)行、建(jiàn)设银行(xíng)、农业(yè)银行(xíng)3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一(yī)阶(jiē)段，重仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多的(de)机(jī)构为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜诚(chéng)在管的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持(chí)有，旗下中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数(shù)量，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工(gōng)商银行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕(shuò)去年四季度新(xīn)发产品(pǐn)在今年一季度也重仓(cāng)了(le)工商银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金(jīn)十大重(zhòng)仓股中，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在列。被誉为(wèi)“零售之(zhī)王”的(de)招商银行，也得张坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)持有招商(shāng)银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是(shì)重仓该(gāi)股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外，还有张清华旗(qí)下多(duō)只产品也重仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区(qū)农(nóng)商行的丘栋(dòng)荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟(shú)银(yín)行。一季度末(mò)数据显示，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年(nián)3只(zhǐ)产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大(dà)手笔(bǐ)减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司(sī)中，排(pái)在(zài)首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银(yín)行也(yě)在(zài)一季度被朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值精选以及(jí)工银瑞信(xìn)旗(qí)下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)一(yī)季(jì)度末，58家公募基金及券商资管旗下(xià)共计138只产品(pǐn)重仓了(le)工(gōng)商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公(gōng)募基金以及中泰资(zī)管、光(guāng)证资(zī)管、银(yín)河金汇3家券(quàn)商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均重仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的单只(zhǐ)基(jī)金产(chǎn)品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银(yín)行483只产品(pǐn)中，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成为持仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多的主动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股(gǔ)中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新(xīn)数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A今年以(yǐ)来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类(lèi)产品排在1188名(míng)，排名位于(yú)中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚在(zài)管产品(pǐn)第三、第八十大重仓(cāng)股。过去(qù)的一季度，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了中国建(jiàn)筑(zhù)、建(jiàn)发(fā)股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业(辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话yè)链企(qǐ)业以及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在(zài)管产(chǎn)品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业(yè)、金融业(yè)以(yǐ)及批发和零售业，持仓(cāng)占净(jìng)值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季末(mò)总规(guī)模为(wèi)5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产品尚未持有工(gōng)商银行。今年以(yǐ)来(lái)，该产(chǎn)品已亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建(jiàn)信(xìn)智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出(chū)、风险收益比较(jiào)高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线(xiàn)进行投(tóu)资，重(zhòng)点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业的企业。

　　整(zhěng)体来看，截至(zhì)一季(jì)度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股中并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以及(jí)南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产(chǎn)业链(liàn)公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易(yì)方(fāng)达张(zhāng)清华执(zhí)掌的易方达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金产品(pǐn)中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个(gè)季度减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较(jiào)上一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓(cāng)苏农银(yín)行的4家(jiā)基金(jīn)公司(sī)中，中庚基金(jīn)持(chí)股数(shù)量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行(xíng)前十大(dà)流(liú)通(tōng)股东一季度累计减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只产品。这一季度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只(zhǐ)产(chǎn)品分别为苏农银行第三(sān)、第七、第十(shí)大流通股东；持股保(bǎo)持不变的(de)中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾在2021年四季(jì)度、2022年三季度(dù)分别(bié)增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.9辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话5万股(gǔ)，其余季(jì)度保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大流通(tōng)股(gǔ)东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品质(zhì)一(yī)年(nián)于今年一(yī)季度首度减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年(nián)一至三(sān)季度连续减持苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行的(de)基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始(shǐ)减持常熟银(yín)行。去年四(sì)季度(dù)，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季度，中庚(gēng)基金更是大(dà)手笔减持常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年(nián)持有退(tuì)出常熟银行十大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东行列；在去(qù)年四季度，这(zhè)2只产品已分别减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个季度增持(chí)过常(cháng)熟(shú)银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的(de)农商行(xíng)。

　　身为(wèi)“城商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了诸多(duō)明星基(jī)金经(jīng)理的青(qīng)睐(lài)。截至一季(jì)度末，在一(yī)众重仓(cāng)宁波银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A分别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名第一(yī)、第三；这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)波银(yín)行的(de)，还包(bāo)括陈一峰在(zài)管的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基(jī)金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗(qí)下(xià)易方达蓝(lán)筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商(shāng)银行最多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招(zhāo)商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易(yì)方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质(zhì)城(chéng)商行，辅(fǔ)以优质农商(shāng)行

　　据海通国(guó)际林加力(lì)团队5月4日(rì)最新研报，银行(xíng)业一季(jì)度收(shōu)入增(zēng)速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低点，一季度(dù)的(de)收(shōu)入增速有明显(xiǎn)的修(xiū)复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国(guó)际认(rèn)为城商(shāng)行业绩(jì)最好，其(qí)次是农商行，然(rán)后(hòu)是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行(xíng)利润增速大(dà)致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期(qī)；交行和(hé)邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增(zēng)速中行、农行、建(jiàn)行(xíng)、交(jiāo)行、邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农行(xíng)和(hé)建行不良率持(chí)平(píng)，中(zhōng)行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖(gài)率(lǜ)都有提高(gāo)，其中中(zhōng)行(xíng)增幅最(zuì)大(dà)。需(xū)要注意的是，一季度保费收入(rù)对营收贡献(xiàn)较大，持续性(xìng)存(cún)疑；此外，银行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)公司的会(huì)计(jì)规则有(yǒu)差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异(yì)对利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行(xíng)总(zǒng)体辣妹是夸人还是骂人的，辣妹是夸人还是骂人的话收(shōu)入增速(sù)负(fù)增长。收(shōu)入(rù)压力主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定(dìng)价导(dǎo)致贷款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以极低利率去(qù)抢(qiǎng)大(dà)额(é)对公客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四(sì)月份极低利率消失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会(huì)逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银(yín)行中利润(rùn)增(zēng)速和收入(rù)增速韧性(xìng)最强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优质的城商行(xíng)，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城(chéng)商行是行业里最强的子(zi)版(bǎn)块，建议(yì)持续(xù)关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增速(sù)最(zuì)好的交通银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最超(chāo)预期的中(zhōng)国银行，再次是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的农业银行也(yě)值得关注。股份行中，该团队建议关注(zhù)一(yī)季报不错(cuò)的低估(gū)值(zhí)黑马股(gǔ)，比(bǐ)如利润和收入增速较好的浙(zhè)商银(yín)行；机(jī)构(gòu)热(rè)门(mén)股中，估值可能(néng)修复(fù)的招商银行和平安银行可以在业绩真空期进行博弈和交易(yì)。

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