在锂价初现企稳态势的微妙(miào)时点，头部锂电厂商如何(hé)看待(dài)？行(xíng)业去库存(cún)进展又如何？

　　披(pī)露年报和一季报后，市(shì)值近500亿元的锂(lǐ)电巨头国轩高科4月(yuè)28日举办媒(méi)体开(kāi)放日上作出一系(xì)列判断(duàn)。在交流中(zhōng)，公司(sī)管理层(céng)对中国基金报记者表示，近期“跌睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高跌不休”的(de)碳酸锂价(jià)格，或将在15-20万元/吨之(zhī)间形成震(zhèn)荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水(shuǐ)位”已(yǐ)经显著降低，压力已并不明显。这也在一定程度上反(fǎn)映了电池(chí)厂商们近期去库存动作(zuò)的“一致性”。

　　而(ér)且需要(yào)注意的是，在国轩高科方面看(kàn)来，储能行业今(jīn)年上(shàng)升(shēng)空间预(yù)计(jì)将高于动力电池(chí)。换言之(zhī)，从增速方面看，储能(néng)有(yǒu)望接(jiē)棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出货(huò)持续增(zēng)长。

　　锂价(jià)料维持在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池(chí)核心(xīn)原材料，碳酸锂价格大起大落在市场上引起巨大争(zhēng)议。“就为(wèi)了买(mǎi)100吨碳(tàn)酸锂(lǐ)，我(wǒ)们曾经(jīng)开(kāi)车16个小时经过1600公里(lǐ)路(lù)程，” 国轩高科高级副(fù)总裁、中国业(yè)务板(bǎn)块总(zǒng)裁王启岁(suì)笑(xiào)称。这也在(zài)一定程度(dù)上反映了锂价迅速上涨给下游(yóu)带来的阵痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂价又迅(xùn)速(sù)击穿20万元关口，在近期才有明显企稳趋(qū)势(shì)。毕竟，在(zài)4月12日之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连跌52天。而且在此前(qián)30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而(ér)据上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电池级碳(tàn)酸锂价格(gé)已经连续两日上涨，两日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明显。

　　锂价在(zài)什么区(qū)间较(jiào)为合理，国轩高科方(fāng)面也给出自己研(yán)判(pàn)。王启岁在会上表示(shì)，碳酸锂(lǐ)在15-20万/吨(dūn)的(de)区间可能形成振荡(dàng)期。“我们通过一季(jì)度观察来看，新能源行业处于(yú)稳定增长阶段，储(chǔ)能行业在一季度是(shì)处于投标、招(zhāo)标(biāo)的阶段，第三季(jì)度将迎(yíng)来大规模(mó)交付，而储能大规模交付会(huì)带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维(wéi)持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价(jià)格下降，对于电池厂商(shāng)的毛利(lì)率提升(shēng)已经有了立竿(gān)见影效果。

　　王启岁也认(rèn)为，在(zài)碳酸锂回归理性价格(gé)之后，新能源汽(qì)车市场会趋于较为(wèi)合理增长(zhǎng)。“去年是(shì)600万辆，经(jīng)过一(yī)季(jì)度之后，我们依然判断今年新能(néng)源汽车应该在(zài)900-950万辆区间，”他预(yù)计。

　　据悉(xī)，国轩高(gāo)科也正在(zài)加速产能扩张(zhāng)。其南京基地(dì)智能(néng)制(zhì)造20GWh动力电池(chí)项目、宜春基地10GWh动(dòng)力电(diàn)池(chí)项目、庐江(jiāng)基地年产20万吨高(gāo)端正极材料项目、桐城(chéng)基地年产40GWh动力(lì)电池项目一期(qī)、柳(liǔ)州(zhōu)基地(dì)年产10GWh电池项目等多(duō)个项(xiàng)目相继(jì)投(tóu)产(chǎn)。据(jù)规划，国轩高科2025年产能(néng)将突破300GWh。

　　降库存效(xiào)果明显

　　国(guó)轩(xuān)高科的(de)一季报显示，其截至(zhì)报告期(qī)末其存货(huò)余(yú)额为(wèi)65.98亿元，较去年(nián)底(dǐ)的75.84亿元下降13％。而其一季(jì)度末，存货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去(qù)年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状(zhuàng)况(kuàng)看，国轩(xuān)高科存货水(shuǐ)平(píng)保持(chí)了(le)较低位置。国轩高(gāo)科(kē)高级副(fù)总(zǒng)裁蔡毅也表示，由(yóu)于公司在(zài)江(jiāng)西宜春(chūn)碳酸锂原材料有自产能(néng)力，因此其外购仅补充自(zì)产不足，“外购(gòu)只(zhǐ)是缺(quē)多少(shǎo)，补(bǔ)多少，”他表示。

　　国轩高科(kē)存货水位(wèi)下降，也(yě)反映了(le)行业整体状况，不少电(diàn)池厂商(shāng)存货(huò)余(yú)额均在(zài)下(xià)降(jiàng)。其中宁德时代一(yī)季度报告显示，其库(kù)存金额(é)已从(cóng)年初的766.7亿(yì)元下降(jiàng)到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季报也显示，其存货金额(é)从去年(nián)底的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环比(bǐ)下滑8.48％。据(jù)记者了解，已经有库存较低的电池厂商提到，库存已恢复至健(jiàn)康水平，后续(xù)将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期(qī)在一(yī)份研报中指出(chū)，在电池环节，厂商从22Q4开(kāi)始(shǐ)去库存，生产材料(liào)均维持极低库(kù)存，电池本身(shēn)库存不足1个月；另外在中游材料(liào)方面，正极和电解(jiě)液库(kù)存周期大幅下(xià)降至7天左(zuǒ)右，负极因石墨化需要一(yī)个月时间(jiān)，库存周期较长，而隔(gé)膜(mó)约为(wèi)一(yī)个月正(zhèng)常库存(cún)。

　　该(gāi)机构认为，目前库存多集中(zhōng)于上游(yóu)锂(lǐ)盐厂(chǎng)，中(zhōng)游(yóu)材(cái)料库存(cún)极低，基本保持7天的(de)最(zuì)低安(ān)全库存。若(ruò)下游需求恢(huī)复，将带来强烈补库需求。

　　值得注意的是，在去库存的过(guò)程中，国轩高科也在(zài)积极尝试“出海”。该(gāi睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高)公司在2022年加速全球化步伐(fá)，收购博世(shì)集(jí)团的德(dé)国哥(gē)廷根工厂，于2022年6月开(kāi)始改造并已顺利投产，开始欧洲本地(dì)化(huà)运营。其(qí)年报(bào)显示，2022年该公司海外销售收入达到29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产(chǎn)品供不应求

　　此前市场(chǎng)普遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电(diàn)池(chí)厂商出(chū)货增长。近(jìn)日(rì)，宁德时代也(yě)作出判断认为，储能方面今年(nián)预计增速将会比动力电池更高。

　　王启岁在交(jiāo)流(liú)中也认(rèn)同这(zhè)一观点。他预计(jì)，储能行业今年上(shàng)升空间预计会(huì)高于动力电池，其(qí)中国(guó)外家储市场需求(qiú)预计会在(zài)下(xià)半(bàn)年放(fàng)量(liàng)，而国内大储市场方面，今年一季度处于招标阶段，自二季度开始(shǐ)将进入(rù)交付阶段(duàn)，目前相关(guān)产品(pǐn)供不应求(qiú)。

　　从国轩高(gāo)科(kē)披露(lù)的年(nián)报数(shù)据(jù)显示(shì)，其储能(néng)业务(wù)在2022年(nián)实现了(le)35.08亿(yì)元的营收(shōu)，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经高于其动力(lì)电(diàn)池(chí)业务116.4％的增速(sù)。按照(zhào)这一数据计算(suàn)，储能业务已经占(zhàn)到其(qí)总营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储能行(xíng)业的空间比动力电池上(shàng)升空间更大，“这是一个需求(qiú)量大于(yú)供(gōng)应(yīng)量的领域，不存在需求疲软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出(chū)，首先在家储环节，因为涉及到用电需求，每年到了第二季度开(kāi)始后才爆发。而在大储环节(jié)，国内下游招(zhāo)标、立项都在(zài)一季度，真正出货是(shì)在二季度以后，目(mù)前订(dìng)单状况看来是供(gōng)不(bù)应求。此外(wài)，海外的客户也(yě)正逐渐接受(shòu)中国(guó)的标准化(huà)集装箱产品。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 睡午觉和不睡午觉有什么区别，为什么不爱午睡的孩子智商高