就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时(shí)候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔德家族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前已经部分(fēn)获利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总(zǒng)部位于(yú)瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯(sī)柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目前(qián)管(guǎn)理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老(lǎo)牌资(zī)管(guǎn)机构(gòu)在2015年英伟达业(yè)绩第(dì)一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高(gāo)达160多(duō)万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达虽(suī)然业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减持(chí)到不(bù)足(zú)1万股。不(bù)过(guò)这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货(huò)币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是在2022年(nián)第二季度(dù)，虽(suī)然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(沪上两支花暗指谁 沪上两支花是哪两家dǐ)，增持超(chāo)过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日(rì)创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元，差(chà)点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套(tào)现的(de)，还有被誉(yù)为“估值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟达还在我的投(tóu)资(zī)组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出(chū)投资组合(hé)，因(yīn)为我无法承(chéng)受这样(yàng)的上(shàng)涨，一周内市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是(shì)在挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能(néng)芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐(lè)观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假(jiǎ)设(shè)英伟达未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近(jìn)期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分(fēn)析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这一评(píng)级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给(gěi)出的股价中间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报(bào)收393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目(mù)标股价(jià)，是因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预(yù)测(cè)最准确的(de)分析(xī)师、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科(kē)技(jì)股和AI概念(niàn)股的估(gū)值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息周期(qī)或许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位于4200点时(shí)开始抛(pāo)售(shòu)。

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