民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòsrds是什么意思，srds是什么意思啊ng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。<srds是什么意思，srds是什么意思啊/p>

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进srds是什么意思，srds是什么意思啊口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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