民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模唐山大地震和汶川大地震哪个严重最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多(duō)唐山大地震和汶川大地震哪个严重、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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