5月12日晚间，根据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私募景林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的(de)第(dì)一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超千亿元人民币的(de)对冲基金机(jī)构，亦是内(nèi)地少有的进行(xíng)大手笔持有(yǒu)美股的买方机构之一，景(jǐng)林的动向受到(dào)了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林资产(chǎn)整体(tǐ)持仓(cāng)规模小幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年(nián)一(yī)季度末，景林资产(chǎn)在(zài)美(měi)股(gǔ)市(shì)场(chǎng)持有34家上市侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗公司的(de)股票(piào)。其中，前(qián)十大持仓标的在(zài)总市值中的占比(bǐ)下降到77.89％，上季(jì)度这(zhè)一数(shù)据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟(wěi)达(dá)、谷歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资(zī)产一季度(dù)前五大卖出标的包(bāo)括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯(xīn)科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东(dōng)方、网易(yì)、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依(yī)旧是(shì)拼多多(duō)，与上(shàng)季度(dù)对比(bǐ)，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度(dù)增持(chí)拼(pīn)多多(duō)。2022年二季(jì)度(dù)增(zēng)持(chí)拼多多(duō)24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度(dù)则(zé)增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多(duō)多去年二、三(sān)、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的(de)上(shàng)涨势头(tóu)在今(jīn)年2月初便(biàn)戛(jiá)然而止了，景林资产(chǎn)在此前“越跌(diē)越买”的策略奏(zòu)效后，或(huò)许在股价“掉头(tóu)”之际进行了止(zhǐ)盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新(xīn)建(jiàn)仓的英伟达(dá)，空降前十大(dà)重仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度(dù)末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至(zhì)5月12日，今年以来英(yīng)伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一(yī)季(jì)度，景(jǐng)林(lín)资产在(zài)美股的操作中，最为(wèi)亮(liàng)眼的当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数据(jù)显示(shì)，截至今(jīn)年(nián)一季度末，景(jǐng)林资(zī)产持有(yǒu)新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万(wàn)股，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资产的第(dì)二大重(zhòng)仓股(gǔ)。与(yǔ)此同时，景林资(zī)产一季度还建仓了好未来，期末持股数(shù)量达(dá)224.6万(wàn)股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震荡态势，并无(wú)太多亮(liàng)眼表现。

　　景(jǐng)林资产认为，从全(quán)行业(yè)来(lái)看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需(xū)求(qiú)依(yī)然旺(wàng)盛(shèng)，除(chú)了应(yīng)对考试(shì)，还包括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合能(néng)力(lì)等(děng)。双减政(zhèng)策推行(xíng)之后，目前(qián)行业政策环境趋(qū)于稳(wěn)定，但过程中很多(duō)公司退出离(lí)开，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借多年积累(lèi)的口碑(bēi)和(hé)公信力(lì)，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教(jiào)育(yù)领域业务基(jī)础扎实，原(yuán)有的留学(xué)等业(yè)务恢复增长，同时素质(zhì)教育(yù)、直播电商业务等新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公(gōng)司(sī)的(de)利润和现(xiàn)金(jīn)流稳(wěn)中转好，同时账上资金充足，当时的(de)估值(zhí)下有足够的(de)安全边(biān)际。在过去(qù)几(jǐ)个季度的(de)财报中，我们看(kàn)到了相关的积(jī)极信号(hào)。”景林资(zī)产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教育领(lǐng)域也(yě)颇为看(kàn)好，但(dàn)是标(biāo)的选择似乎与景林资产存(cún)在(zài)分(fēn)歧。

　　美国证券交易(yì)委员会公开(kāi)资料显示，截至(zhì)今年(nián)一季度末，高毅资产持有(yǒu)新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓(cāng)比例(lì)接近三成。而一季(jì)度高毅资产(chǎn)大举买入(rù)近156万股好未来(lái)，相比于去(qù)年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮(pào)轰(hōng)市场投机之风(fēng)

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板(bǎn)块(kuài)成为资金炒作AI的(de)重点方向，中特估(gū)支线也由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周(zhōu)中特估仅热闹(nào)了(le)一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接连跳(tiào)水(shuǐ)。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗列(liè)，不构(gòu)成(chéng)任何投(tóu)资建议）

　　此前连续24个交易日成(chéng)交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周四便陡(dǒu)然跌(diē)破(pò)万亿，5月11日和(hé)5月12日(rì)成交额(é)连续(xù)两(liǎng)日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原(yuán)因(yīn)是(shì)5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布(bù)的金融(róng)数(shù)据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信(xìn)贷7188亿元，虽(suī)然同比(bǐ)多增734亿元，但是考(kǎo)虑到去(qù)年4月基数(shù)的异常，因而与往年相(xiāng)比，今年4月(yuè)信贷则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低(dī)于2021年(nián)同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原(yuán)因(yīn)。而企业中长期(qī)贷款继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷(dài)下滑带(dài)动社(shè)融增速回(huí)落，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同比(bǐ)少(shǎo)增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票(piào)据利率先下后上(shàng)，并(bìng)不意味着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因为(wèi)今年(nián)国股行NIM和营收压力很大，一直在压(yā)降票据等低效资产，对分行收票(piào)额度控制很(hěn)严。4月前两旬(xún)已经收了很多票(piào)，后面改用(yòng)其他贷(d侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗ài)款(kuǎn)来(lái)冲。5月上旬(xún)票据已经快(kuài)要接近(jìn)零(líng)利率(lǜ)了，信贷再度出现深度负增长，这(zhè)是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的后果，5月(yuè)份的贷款可(kě)能仍然(rán)不太(tài)乐观。

　　在这种(zhǒng)背景之下，市(shì)场要想好起来(lái)，必(bì)然要让(ràng)大(dà)家看(kàn)到宽信用(yòng)的信号出现，而这可(kě)能还需要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当前市(shì)场(chǎng)存(cún)量资金博弈的背景(jǐng)不改(gǎi)，而两大主线人工(gōng)智能和中特估，今年已然(rán)累计(jì)不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本月(yuè)还有多只央企ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而人(rén)工智(zhì)能(néng)这(zhè)边，在未有增量资金进场(chǎng)的(de)情况之下，再(zài)想继(jì)续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是(shì)罕见的在深(shēn)夜抒发感想。大谈公募基(jī)金经理(lǐ)的难处，在业绩和(hé)投资信(xìn)仰之间无(wú)法(fǎ)两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市(shì)场投机之风大盛，认为(wèi)当下市场交易机制(zhì)应(yīng)要有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一(yī)个人的心声。

　　今年以来(lái)，市场看着红红(hóng)火火，但很多(duō)投资(zī)者都(dōu)是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募(mù)基(jī)金经理更是有苦(kǔ)难言(yán)，市场上(shàng)大热的人(rén)工智(zhì)能，游资(zī)炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合(hé)他们的(de)机构审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根本(běn)就是绕着(zhe)公(gōng)募(mù)持(chí)仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗