大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看(kàn)一个(gè)基金经理，把新能源全(quán)部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论(lùn)一个(gè)基金(jīn)经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基本为新能源板块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到了今年(nián)一季度末(mò)，已经基本(běn)清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了(le)市场的节奏变化和(hé)结构转(zhuǎn)换，降低了(le)新能 源板块的配置权重，较好地把陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了明(míng)显(xiǎn)的超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值(zhí)体系所(suǒ)代表的传(chuán)统实(shí)体行(xíng)业正(zhèng)在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市(shì)场最有持续性(xìng)的(de)一条结(jié)构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今年以来(lái)涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品今年以来均取(qǔ)得(dé)正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后(hòu)市怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额(é)回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全(quán)市(shì)场(chǎng)比重超(chāo)40％的(de)天(tiān)数已累(lèi)计达到(dào)22天，上一次出现持(chí)续成交占比超(chāo)过40％的(de)板(bǎn)块是(shì)2021年(nián)7月(yuè)底的电(diàn)力设备及新(xīn)能源，持续约(yuē)28个交易日，在此期(qī)间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低(dī)累计回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-陌上人如玉公子世无双意思是什么，陌上人如玉,公子世无双意思出处1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块(kuài)累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市(shì)值反而(ér)减少了6717亿元，较4月(yuè)第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认(rèn)为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往(wǎng)会有一(yī)波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度(dù)在(zài)20％左右。面对(duì)这(zhè)种调整，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳(jiā)策略(lüè)，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如果今年在(zài)业绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一(yī)步加大(dà)、资(zī)本开支增加(jiā)、订单增(zēng)加和(hé)产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市(shì)场所确(què)定(dìng)，则TMT将会重回(huí)上行趋(qū)势，进(jìn)入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本(běn)形成(chéng)本轮调(diào)整标志着AI等高(gāo)位板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主(zhǔ)要还是因为(wèi)在AI相关(guān)板块市场情绪处(chù)于极值的(de)情况下(xià)，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需(xū)求出现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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