投(tóu)资(zī)者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验(yàn)证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市(shì)值超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近(jìn)万(wàn)亿美(měi)元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表(biǎo)现(xiàn)，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基金提(tí)前布局(jú)微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗>

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价(jià)回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带来深远的影响。”除(chú)了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了(le)AI方面的投资(zī)。

　　国内市(shì)场对于AI行情的(de)关注(zhù)热情也(yě)是持续(xù)高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来(lái)涨幅最高的股票型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动内容生成）概(gài)念的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也(yě)早已布(bù)局英伟(wěi)达或相关(guān)概念股。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念(niàn)股(gǔ)一共包含32家A股(微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗gǔ)上市公(gōng)司，这些公(gōng)司与(yǔ)英(yīng)伟达在某些方面(miàn)有业务上的(de)合作。从公(gōng)募基金一季度(dù)末的数据来看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟达公司股票的公募基金(jīn)主要集中在能投资海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且(qiě)基金规模(mó)最(zuì)高的是广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金(jīn)今年一(yī)季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达克100指数，前十(shí)大(dà)重仓股中包(bāo)括苹(píng)果、微(wēi)软、英伟(wěi)达和谷歌等多家(jiā)全(quán)球科(kē)技公司。

　　主动管理(lǐ)型基(jī)金中，持有英伟(wěi)达且(qiě)规模最(zuì)高的是广(guǎng)发全球精选，该(gāi)只基金今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗达是其第(dì)二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例(lì)为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该(gāi)基金还(hái)持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金投研人员(yuán)郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国(guó)内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软就在(zài)AI领域(yù)加大了投资(zī)，先是(shì)宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领域(yù)史上规模最大(dà)的一笔投资(zī)。作为一站式解决方案(àn)的提供商，英(yīng)伟达公司是(shì)今年(nián)AI概念热(rè)潮中的(de)另一大赢家，该公司今年一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心(xīn)业务的营(yíng)收(shōu)创历史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微(wēi)软(ruǎn)在内(nèi)的众(zhòng)多美股科技股公(gōng)司(sī)是其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新(xīn)的突破(pò)口。能够(gòu)率(lǜ)先建立(lì)起良好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力(lì)的公司将会成为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特(tè)质，他(tā)们的中(zhōng)长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很美好，但实际投资中还(hái)受(shòu)诸多因素(sù)影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关(guān)注，行业(yè)成(chéng)交热度(dù)上(shàng)升，从3月中(zhōng)旬一(yī)直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到(dào)业(yè)绩的(de)验(yàn)证，半导体行(xíng)业(yè)一季度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产(chǎn)业数据的跟(gēn)踪，目(mù)前全球(qiú)半导体产业整体仍处(chù)于主(zhǔ)动去(qù)库存阶段(duàn)，行业并未迎(yíng)来拐点(diǎn)。在(zài)缺乏基本面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导体重回弱(ruò)势(shì)。最近两(liǎng)周，半导(dǎo)体(tǐ)板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行(xíng)业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席(xí)分析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处(chù)理器）为(wèi)代(dài)表的(de)算力芯片(piàn)业务快速(sù)增长，美股英伟达(dá)的股价表现以及(jí)背后(hòu)的产能扩(kuò)张信息就是(shì)最好(hǎo)的例证(zhèng)。而从(cóng)未来的一段时间来(lái)看，AI产业发展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前(qián)半(bàn)导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策扶(fú)持和半(bàn)导体设备业绩(jì)高(gāo)增长(zhǎng)等(děng)利好(hǎo)因素(sù)支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度(dù)考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待，但(dàn)投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均值回归的规(guī)律永不变色(sè)，所以投资(zī)与产业发展之间存在着(zhe)较(jiào)大差异。在操作中，不宜在股价高(gāo)涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋(fèn)时买入(rù)，而是需要在相对低位或调整一定程度后再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪、政策等(děng)因(yīn)素外，还需(xū)要关注业(yè)绩(jì)验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候(hòu)要(yào)选择(zé)掌握(wò)核心技术(shù)、真正具有(yǒu)核(hé)心竞争力(lì)的投资标(biāo)的，确保产业(yè)景气能够(gòu)反(fǎn)映在未来(lái)的(de)业绩上(shàng)，要避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持的跟(gēn)风炒作。另外，好的投资标的(de)也(yě)要以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能(néng)会赚了(le)景气亏了钱。最后(hòu)，投资(zī)者要做好分散(sàn)配置(zhì)，不要将资(zī)金全押一(yī)个赛(sài)道。