民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前(qián五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力)中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。<五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力/p>

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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