民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱(ruò镇关西是谁，镇关西是谁打死的)，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)镇关西是谁，镇关西是谁打死的始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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