民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市g>趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市增多。境内和(hé)境外客(kè)流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商(shāng)以东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。<宝鸡市属于哪个省份城市啊，宝鸡市属于哪个省份哪个市/p>

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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