财联(lián)社(shè)5月5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银(yín)行板(bǎn)块大象起舞。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众(zhòng)多个(gè)股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当(dāng)行(xíng)情出现异动，明星基金(jīn)经理的重(zhòng)仓(cāng)情况更为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一(yī)季报(bào)披(pī)露(lù)，姜诚重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建设银行、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商银行(xíng)。这一阶(jiē)段，重仓工(gōng)商银行(xíng)最(zuì)多的机构为中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A也凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品还重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金(jīn)周智硕去(qù)年(nián)四(sì)季度新发产(chǎn)品(pǐn)在今年一季度也(yě)重仓了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)基金十大重(zhòng)仓股中(zhōng)，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招(zhāo)商银(yín)行(xíng)，也得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精(jīng)选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此外(wài)，还有(yǒu)张(zhāng)清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南(nán)地(dì)区农商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行(xíng)。一(yī)季度末(mò)数据显示，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大(dà)手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重(zhòng)仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基(jī)金(jīn)公司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商行(xíng)之王”宁波银行也(yě)在(zài)一季(jì)度被朱少(shǎo)醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添富(fù)价(jià)值精选A、陈一(yī)峰在(zài)管(guǎn)的安信价(jià)值精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等(děng)老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至一(yī)季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只产品(pǐn)重(zhòng)仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较去年四季度(dù)，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银(yín)河金(jīn)汇(huì)3家券商资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行最多的(de)要数(shù)中泰资管。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品均(jūn)重仓工(gōng)商银(yín)行，共计持(chí)股2.06亿股。其(qí)中，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工(gōng)商(shāng)银行最多的单只基(jī)金产品。去(qù)年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品十(shí)大重仓股中均有工商(shāng)银(yín)行。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最(zuì)新数据显示，中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A今年以来的收益率(lǜ)为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季(jì)度，工(gōng)商银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价(jià)累计(jì)跌(diē)超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产(chǎn)产业链企业(yè)以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业(yè)依次为(wèi)制造业、金(jīn)融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被(bèi)市场称(chēng)之(zhī)为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A一(yī)季度增持工(gōng)商银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商银(yín)行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于(yú)2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去(qù)年(nián)年报显示(shì)，该产品尚(shàng)未持有工(gōng)商银行。今(jīn)年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排名位(wèi)于中后段(duàn)。

　　在一(yī)季(jì)报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益(yì)比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线(xiàn)进行(xíng)投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行(xíng)、化工、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备及新(xīn)能源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十大(dà)重仓股中并无银行(xíng)个(gè)股(gǔ)，主要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司(sī)、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体材料公司(sī)以及南都(dōu)电源、TCL中(zhōng)环等(děng)新(xīn)能源产业链(liàn)公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行，截至一季度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达张清(qīng)华执掌的易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A重仓了(le)邮储银行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行、张(zhāng)坤、张清华重仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数(shù)据看，自2022年(nián)二季(jì)度起，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年一季度末(mò)，中(zhōng)庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使(shǐ)较(jiào)上一(yī)季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一(yī)季(jì)度，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股(gǔ)东一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中(zhōng)庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值(zhí)品质(zhì)一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行第三、第七(qī)、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵(líng)动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通(tōng)股东行列后，便不曾减持(chí)过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季(jì)度分别增持苏(sū)农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自(zì)“入值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别(rù)围(wéi)”苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)以来(lái)，中庚价值领航、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年(nián)于今年一季度(dù)首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度(dù)连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示，重仓(cāng)常熟(shú)银行(xíng)的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公司中，排在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四季度(dù)，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今(jīn)年一(yī)季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出常(cháng)熟(shú)银行十大流通股东行列；在去年(nián)四季(jì)度，这2只(zhǐ)产品已(yǐ)分别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾(céng)连续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐(lài)。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的基(jī)金(jīn)产品中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排(pái)名(míng)第(dì)一(yī)、第三；这一(yī)阶段，重仓宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与此(cǐ)同时，张(zhāng)坤旗(qí)下易方达(dá)蓝筹(chóu)精选是重仓招商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外(wài)，重仓招商(shāng)银行较多的(de)产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日(rì)最(zuì)新研(yán)报(bào)，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海(hǎi)通国(guó)际认为城商行业(yè)绩最好，其(qí)次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行(xíng)。国有大行(xíng)利润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入(rù)增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现不(bù)错(cuò)。

　　林加力团队(duì)指(zhǐ)出(chū)，大行资(zī)产质(zhì)量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费(fèi)收入(rù)对(duì)营收(shōu)贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银行和保(bǎo)险公司的会计规则有值勤执勤的区别，值勤跟执勤的区别差别，需要注意口径差(chà)异对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入(rù)增速负增长。收(shōu)入压力(lì)主要是由于(yú)1月(yuè)1号贷(dài)款重定(dìng)价导致贷款利率很低(dī)，还有年初一些(xiē)大银行以(yǐ)极(jí)低(dī)利(lì)率去抢大(dà)额对公客(kè)户(hù)的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一季(jì)度息差压(yā)力最大(dà)。三四月(yuè)份极低(dī)利率消(xiāo)失后，该(gāi)团队(duì)认(rèn)为息(xī)差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城(chéng)商行在上述4类(lèi)银行中利润增速和(hé)收入增(zēng)速韧性最强，海通国际建议(yì)关注(zhù)优(yōu)质的城(chéng)商行，辅以(yǐ)比(bǐ)较优(yōu)质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行中(zhōng)，常熟银(yín)行财报表现最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队(duì)首选利(lì)润增速(sù)最好的交通银行，其次是收入(rù)增(zēng)速最(zuì)超预期的中国银行，再(zài)次(cì)是结构(gòu)数据(jù)（手续费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银行也值得关注(zhù)。股(gǔ)份行(xíng)中，该团队建议关注(zhù)一季报不错的(de)低估值(zhí)黑马股，比如利润和收(shōu)入(rù)增速(sù)较好的(de)浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能(néng)修复的招商银(yín)行和平安(ān)银行可(kě)以在业绩真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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