民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军fàn)，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wè晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军i)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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