财联(lián)社5月5日(rì)讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳动(dòng)节(jié)后的首个交(jiāo)易日，A股银行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热行情的(de)催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个(gè)股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报(bào)披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经悉数披(pī)露。当(dāng)行情出现异动，明星基(五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方jī)金经理的重仓情况(kuàng)更为引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季(jì)报披(pī)露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国(guó)有上市大行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有(yǒu)，旗(qí)下中泰星元价值(zhí)优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成为(wèi)重仓工商银行(xíng)最多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去年四季度新发(fā)产品在(zài)今(jīn)年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银(yín)行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零售(shòu)之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该(gāi)股最多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华(huá)旗(qí)下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招商银(yín)行。

　　此前偏爱(ài)苏南(nán)地区(qū)农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据显示，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值品质一(yī)年3只产(chǎn)品均有减持苏农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品(pǐn)中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在(zài)一(yī)众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王(wáng)”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富价(jià)值精选A、陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基金及(jí)券商资管(guǎn)旗(qí)下(xià)共计138只产品重仓了(le)工商银(yín)行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数据而言，较去(qù)年四季(jì)度(dù)，机构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家公募(mù)基金以及中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元(yuán)价值优选A共计(jì)持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商(shāng)银行最(zuì)多的单只基金产品。去年年(nián)末，在持仓工商(shāng)银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中(zhōng)泰星元价(jià)值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工(gōng)商银行(xíng)最多的主(zhǔ)动(dòng)管理(lǐ)产品。2022年(nián)三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品(pǐn)排在1188名，排(pái)名位于(yú)中段。

　　据一季(jì)报，工商(shāng)银(yín)行、招商银行分别为在姜诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)第三、第八(bā)十大重仓股。过去的一季(jì)度(dù)，工商银行(xíng)股价累计(jì)涨(zhǎng)超9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓了(le)中国建筑、建发(fā)股份、海(hǎi)螺(luó)水泥等地产产业链企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化(huà)工(gōng)等。

　　总体而(ér)言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前三大(dà)重仓行业依次为制(zhì)造业、金(jīn)融业以及批发和零(líng)售(shòu)业，持仓占净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周(zhōu)智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与此同时(shí)，工(gōng)商银行成为该(gāi)产品的第二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将自下而上，寻(xún)找竞争(zhēng)力突出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期(qī)的(de)公司这条主线进(jìn)行(xíng)投资，重点投资了(le)电(diàn)子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能(néng)源等(děng)行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末，周智硕在管基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源等煤(méi)炭公司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安光电等半导体材料公(gōng)司(sī)以及南(nán)都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选(xuǎn)一(yī)年均重仓了建设银行、农业银行，截(jié)至一季度末，这(zhè)2只产品(pǐn)分(fēn)别(bié)持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行(xíng)中，易方达张清华(huá)执掌的易方达悦兴一年(nián)持(chí)有A重仓了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持股(gǔ)数量，在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持(chí)苏南农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清(qīng)华重仓招(zhāo)行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年二(èr)季度起，中庚基金(jīn)至今已连(lián)续(xù)4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中庚基金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即(jí)使较上一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行(xíng)的(de)4家基金(jīn)公司中(zhōng)，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数(shù)量仍(réng)为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农(nóng)银(yín)行前十(shí)大流通股东一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚(gēng)价(jià)值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏农银行(xíng)第三(sān)、第七(qī)、第十(shí)大(dà)流(liú)通(tōng)股东；持股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置，则为苏农银行的(de)第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻身苏(sū)农银(yín)行十大流通股东行(xíng)列后，便不(bù)曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增(zēng)持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)以来(lái)，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚价值品质(z五谷轮回是什么意思的梗，五谷轮回之所是指什么地方hì)一年于今年一季度(dù)首(shǒu)度减持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)；同在一季度(dù)减持外，中庚小盘价值已在2022年(nián)一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度(dù)末(mò)数(shù)据显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的(de)身影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末(mò)起，中庚基金便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银行(xíng)。去年四(sì)季度，该(gāi)基金公司首(shǒu)度减持了(le)8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更(gèng)是大手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值(zhí)领航一(yī)季(jì)度末仍(réng)持(chí)有常熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通股东。同(tóng)期，中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持(chí)有退出常(cháng)熟(shú)银行十大流通股东行列；在去年四季(jì)度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产(chǎn)品也曾连(lián)续多个季度(dù)增持过常(cháng)熟银(yín)行、苏(sū)农(nóng)银行这(zhè)2家苏南(nán)地(dì)区(qū)的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之(zhī)王”，宁波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多明星(xīng)基金经理的青睐。截至一季度末，在(zài)一众重仓宁波(bō)银行(xíng)的基金产(chǎn)品中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选(xuǎn)A分(fēn)别(bié)以(yǐ)3000万(wàn)股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的(de)，还包括陈(chén)一(yī)峰在管的安信价值(zhí)精选以(yǐ)及工银(yín)瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之(zhī)王”招商(shāng)银行最多的是易方(fāng)达基金，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗(qí)下(xià)易(yì)方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商银行最多(duō)的单只产品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商(shāng)银行较多的(de)产品，还包(bāo)括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在管(guǎn)的(de)易方达裕丰回(huí)报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持(chí)有A等产品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议关注(zhù)优质城商行，辅以优质(zhì)农商(shāng)行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月(yuè)4日最(zuì)新研报，银(yín)行业一季度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是逐季(jì)下降的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显(xiǎn)的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海通(tōng)国(guó)际认为城商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大行，最(zuì)后是(shì)股份行。国有大行利润增速(sù)大致(zhì)符合预(yù)期。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入(rù)增速达(dá)到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林(lín)加力团队(duì)指出，大行资(zī)产质量平(píng)稳，其中工行、农行(xíng)和(hé)建行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆盖率都有提高，其中中(zhōng)行增幅(fú)最(zuì)大。需要注意的(de)是，一(yī)季度保费收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会(huì)计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差(chà)异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是(shì)由于(yú)1月1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很(hěn)低，还有年初(chū)一些大银(yín)行(xíng)以极低利率去(qù)抢(qiǎng)大额对(duì)公客(kè)户的贷(dài)款(kuǎn)，所(suǒ)以(yǐ)一(yī)季度息差压力最(zuì)大。三四月(yuè)份极低利率消失后，该团(tuán)队(duì)认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类(lèi)银行中利润增(zēng)速和收入增速(sù)韧性最强(qiáng)，海通国际(jì)建(jiàn)议关(guān)注(zhù)优(yōu)质的(de)城商行，辅以比较(jiào)优质的(de)农(nóng)商行(xíng)。城商行是行(xíng)业(yè)里最强(qiáng)的子(zi)版块，建议(yì)持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财(cái)报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团队(duì)认为，大(dà)行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次是收入增速最超预期的中国银行(xíng)，再次是结构(gòu)数(shù)据(jù)（手续费收入(rù)）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也(yě)值得关注。股份行(xíng)中(zhōng)，该团(tuán)队(duì)建议关注一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙商银(yín)行；机(jī)构热门股(gǔ)中，估值(zhí)可能修复的(de)招商银行和(hé)平(píng)安银行(xíng)可(kě)以(yǐ)在(zài)业绩真空期进行博弈和交易。

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