看看周末有(yǒu)哪些重要(yào)消息！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全球(qiú)周五公布(bù)的4月美(měi)国制造业Markit PMI意外重回荣枯(kū)分水岭(lǐng)50上方(fāng)，和服(fú)务业(yè)PMI均不降反升，分别创半年和一年来新高，综合PMI超预期(qī)强劲(jìn)，创去年5月(yuè)以来新高。其中的分(fēn)项指数释放(fàng)价格压(yā)力(lì)再度升温的(de)警报信号：4月(yuè)购进价格创去年11月以来新高，出厂价格(gé)创去(qù)年9月以来(lái)新(xīn)高。

　　标普全球(qiú)的经济学(xué)家(jiā)在点评PMI时警告，CPI可(kě)能上(shàng)升，或者(zhě)至少一定程度居高不下。PMI数据重燃价格压力的通胀担忧，数(shù)据公布(bù)后，美股承压(yā)下行，主要(yào)美股(gǔ)指盘(pán)中集体下跌；美国国债价格跳水(shuǐ)、收益率盘中拉升，对利率(lǜ)更敏感的2年期美债(zhài)收益率一(yī)度(dù)较(jiào)日内低(dī)位(wèi)回(huí)升(shēng)10个基(jī)点；PMI公(gōng)布前曾(céng)逼近(jìn)周四所创一年(nián)来(lái)低谷的美元指(zhǐ)数迅速抹平日内跌(diē)幅转涨，刷新日(rì)高。

　　在美联储官(guān)员最近一再表(biǎo)态支持(chí)继续加息后，黄(huáng)金大幅(fú)回落，本月内首次(cì)收(shōu)盘(pán)失守(shǒu)2000美(měi)元/盎司心理关口(kǒu)，连(lián)续第二周(zhōu)因(yīn)周五(wǔ)回落而(ér)全周累计由(yóu)涨(zhǎng)转跌；工业金属总体继(jì)续下挫，在(zài)中国(guó)公布(bù)3月(yuè)精(jīng)炼铜产量(liàng)同比增(zēng)长9％、增至创纪录高位(wèi)后，市场(chǎng)开(kāi)始(shǐ)担心中国的进(jìn)口铜需求，加之全周经济增(zēng)长(zhǎng)前景的担忧，伦铜(tóng)连跌3日，同样3连阴的(de)伦锌跌(diē)至5个月低谷，伦(lún)锡虽然继续回(huí)落，但凭(píng)借周一(yī)大涨，全周仍累涨。原(yuán)油周五反弹(dàn)，但(dàn)经济前(qián)景的(de)担(dān)忧(yōu)压顶，未能延(yán)续一个月来累计(jì)涨(zhǎng)势(shì)，汽(qì)油全周跌幅更(gèng)大(dà)，其受到美国能源部公布上周库(kù)存不降反增打击。

　　通胀严重！阿根廷(tíng)中央银行加(jiā)息300基点(diǎn)

　　当地时间周(zhōu)四(sì)（4月20日），阿根廷中央银行宣布(bù)将(jiāng)基准(zhǔn)利率由78％上调至81％，加息幅(fú)度达300个基点，高于此前市(shì)场(chǎng)预(yù)期(qī)的200个基点。

　　这是阿根(gēn)廷央行(xíng)今(jīn)年第二(èr)次大幅加息，今年3月，该行也同样加息了(le)300个基点，将基准利率从75％上调至78％。而在去年，这家央(yāng)行(xíng)也已经经历了多次加息，总(zǒng)幅(fú)度(dù)达到了3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央行在周(zhōu)四的(de)声(shēng)明中表示，此(cǐ)次加息主(zhǔ)要是由于3月(yuè)该(gāi)国通胀加剧，央行(xíng)未来将继(jì)续监测物价水平(píng)、外(wài)汇市场和货币(bì)总量(liàng)变化(huà)，以对利率(lǜ)政(zhèng)策做出(chū)进(jìn)一步(bù)调整。

　　上周(zhōu)公布(bù)的数据显(xiǎn)示，阿(ā)根廷3月环比通胀(zhàng)率为7.7％，是近20年来的(de)最高(gāo)环比增速(sù)；同比通胀率达(dá)104.3％。根据通胀报告(gào)，在各类商品和服务中，餐厅酒店消费、服装鞋履和烟酒等同比价格变化最(zuì)大，涨幅(fú)均超过(guò)100％；通(tōng)信、教育和交通运输等方面价格波(bō)动相(xiāng)对较(jiào)小。

　　通胀报(bào)告发(fā)布当天，阿根廷(tíng)总统府发(fā)言人加(jiā)芙列(liè)拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严(yán)重主要原因包括国际大(dà)宗(zōng)商品价格受俄乌冲突影响(xiǎng)上(shàng)涨(zhǎng)以及今(jīn)年初阿根廷(tíng)发(fā)生严重旱灾等。另一项市场预期调查报告(gào)还显示，2023年阿根(gēn)廷通胀率将达110％，而(ér)摩根大通认为这(zhè)一数字可能会(huì)达到130％。

　　美(měi)国多地(dì)遭恶劣天气袭(xí)击，超(chāo)1500万人面临(lín)严重雷暴风险

　　当(dāng)地时(shí)间4月21日，美国得克萨斯州在内的多个地区(qū)持续遭到(dào)恶劣天气袭击(jī)，超过1500万人面临严重雷暴的(de)风险。风暴预测中心表示，强雷暴会(huì)产生冰雹、狂(kuáng)风和(hé)龙卷风(fēng)等(děng)天气(qì)状况，得州沿海地区到密西西比河谷地(dì)区(qū)，以(yǐ)及俄亥俄河(hé)上游到五大湖(hú)地区将受到影(yǐng)响，部分地区的洪(hóng)水(shuǐ)威(wēi)胁增(zēng)加。得州圣(shèng)安东尼奥国际(jì)机场和奥斯汀-伯(bó)格斯(sī)特罗(luó)姆国际机场20日晚上因天气状况而临时停飞(fēi)。此外(wài)，俄克(kè)拉(lā)何(hé)马州(zhōu)19日遭受龙卷风(fēng)侵袭，共(gòng)造成3人死亡。俄克(kè)拉荷马州州(zhōu)长凯文·斯蒂特宣布该州部分(fēn)地区进入紧急状态。

　　他宣(xuān)布：竞选(xuǎn)美(měi)国总统

　　4月21日，中新网(wǎng)援引(yǐn)美(měi)联社(shè)报道(dào)，当地时间20日，美(měi)国保守(shǒu)派电台主持人拉里·埃尔(ěr)德（Larry Elder）宣布，他将参加(jiā)2024年(nián)的美国(guó)总(zǒng)统竞(jìng)选(xuǎn)。

　　据美(měi)国有线电视新闻网（CNN）报道，在过去的(de)几(jǐ)十年里，埃(āi)尔德一直在媒体行业工作，1993年，他开始主持自己(jǐ)的广(guǎng)播(bō)节目“拉里(lǐ)·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目(mù)在(zài)保守派中(zhōng)拥有了(le)一批追随者(zhě)。

　　低库(kù)存支撑棕榈(lǘ)油近月价格

　　昨日，油脂期货继(jì)续(xù)下挫，棕榈油主力跌幅达(dá)4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主(zhǔ)力收盘于7550元/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下逾两(liǎng)年(nián)新低(dī)。

　　申(shēn)银万国(guó)期货(huò)油脂分析师聂波(bō)表示(shì)，一(yī)方面(miàn)，原(yuán)油下跌(diē)较多(duō)，市场重回原油需(xū)求逻(luó)辑(jí)，美国经济数据(jù)较差，市场预期经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退，另外5月可能再度加息。另一方面，国内(nèi)经济处(chù)于(yú)弱复(fù)苏状态，油(yóu)脂实际消费偏(piān)弱(ruò)。

　　据聂波介绍，2月印尼(ní)棕榈油产量环比减少0.26％，减(jiǎn)幅低于历史均值7.7％，2月印尼降雨偏少，产量(liàng)恢(huī)复潜力(lì)高。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出口减幅同(tóng)样小(xiǎo)于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月份(fèn)国际豆(dòu)棕(zōng)FOB价差(chà)还在(zài)200美(měi)元/吨以上，促进(jìn)棕榈油出口，但是由于2月(yuè)工(gōng)作(zuò)日(rì)少，假期多，最终数量出(chū)现下滑。2月(yuè)印尼棕榈油表观消费略(lüè)增至181万吨。其中，生(shēng)物柴油消耗82万吨，高于(yú)1月的81万吨，食用和化工消费增加2万吨(dūn)至99万吨。年初以来，印尼生物柴油生产需要补贴，1—2月月(yuè)均产量(liàng)低于(yú)110万千(qiān)升（2023年(nián)目标1315万(wàn)千升），生等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待柴端的需求(qiú)驱动暂时略(lüè)弱。2月底印尼棕榈油库存下(xià)滑至(zhì)264万吨，库存偏低。马来西(xī)亚3月底棕(zōng)榈油(yóu)库存同样(yàng)偏(piān)低(dī)，导致近月产地报价(jià)相对(duì)内盘偏(piān)强(qiáng)，近月进(jìn)口倒挂(guà)较多，远月倒挂少，4月到(dào)港预估17万吨，数量少，国内持续去库存，棕榈油(yóu)5—9月差(chà)走(zǒu)扩至500元/吨以上，而(ér)豆油套利(lì)盘压力(lì)更大，豆棕2309价(jià)差(chà)也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两(liǎng)国旱季明显，4月下旬(xún)印尼(ní)部(bù)分(fēn)地(dì)区降雨略(lüè)偏多，总体利于产量(liàng)恢复，近期棕榈果价(jià)格下跌也侧面验证，7月(yuè)、8月(yuè)厄尔(ěr)尼(ní)诺的出现助于提(tí)高产量(liàng)，国际豆棕价(jià)差跌入负值(zhí)，印度还(hái)有毛豆(dòu)油和毛(máo)葵油各200万(wàn)吨的免税(shuì)额度(dù)，斋(zhāi)月后通常(cháng)是需求淡季，最近印度也(yě)取消了棕榈油订单(dān)。因此，短(duǎn)期棕(zōng)榈油低(dī)库存支撑价(jià)格，但中长期产(chǎn)地累库可能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期货油脂油料分析(xī)师陈界正(zhèng)告诉期货日报记者(zhě)，虽(suī)然近端因为斋月的原因(yīn)，GAPKI数据以(yǐ)及(jí)马来的MPOB数据的(de)超(chāo)预(yù)期去库继续(xù)支撑近(jìn)月价(jià)格，但是2月印(yìn)尼产量位于历史同(tóng)期最高位(wèi)，且未来产区产量季(jì)节性恢复，国内、印度高库存，欧盟进口受(shòu)到菜油供(gōng)应压力的抑制，远端的产区产(chǎn)量恢复以及出口走(zǒu)弱较为明显，预计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价差已经转(zhuǎn)负，POGO价(jià)差走(zǒu)高至(zhì)200美元(yuán)以上，巴(bā)西(xī)大(dà)豆的集中(zhōng)出口，使得国际(jì)豆(dòu)油的供应愈发充足，国内消费以及(jí)印度消费暂无(wú)明(míng)显增量，因此，当前(qián)棕榈油远端继续维持逢高空配思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前(qián)国内库存(cún)较高，产区库存较(jiào)低，国内棕榈(lǘ)油盘面(miàn)偏弱，因此马盘涨幅(fú)明显大于国内，远月进(jìn)口利润倒挂维持(chí)在-300附近。但(dàn)是4月18日给出了进口利润(rùn)，新增8—9月买船6船。海(hǎi)关(guān)数据(jù)显示(shì)，3月(yuè)份(fèn)全(quán)国共进口24度(dù)39万吨(dūn)。近期消费疲软，去库不及预期(qī)，终(zhōng)端消费仅为弱复苏，虽然短期(qī)将会逐步去库，但未(wèi)来产区(qū)压力逐步体现(xiàn)，预计进口利(lì)润(rùn)将会逐步(bù)修复，国内也将会不(bù)断(duàn)买船(chuán)，基差因此滞涨回调(diào)。

　　“此外(wài)，现(xiàn)货市场人气一般，成交(jiāo)不多(duō)，但(dàn)是到船迟滞，令港口去(qù)库(kù)存加快(kuài)，基差暂稳。由于4—5月份买(mǎi)船(chuán)到港较(jiào)少，上周港口(kǒu)库存继续小幅去库，现(xiàn)为81.3万(wàn)吨左右，下周预计(jì)继续去库。后续需继续关注实际消(xiāo)费(fèi)以及(jí)买船情(qíng)况。”陈(chén)界正说。

　　菜油仍然缺乏(fá)上(shàng)涨驱(qū)动

　　本周(zhōu)，欧洲菜油(yóu)价格再度开启(qǐ)反弹，多个国(guó)家禁止乌克兰出口(kǒu)粮(liáng)食，价格冲击减弱，进口加(jiā)拿大菜(cài)籽(zǐ)榨利(lì)同(tóng)样亏损(sǔn)，菜豆油2309价差扩大至800元/吨左右，华(huá)东地区三级(jí)菜油和一级(jí)大豆油现货(huò)价差也扩大至(zhì)240元/吨左右，但是自从(cóng)菜(cài)豆(dòu)油现货价差由负(fù)转正(zhèng)后，菜(cài)油成(chéng)交(jiāo)再度冷清。

　　国泰(tài)君安期(qī)货农产(chǎn)品分析师傅博表示(shì)，目(mù)前来看，菜(cài)油仍然缺乏上涨的驱动。随着菜油(yóu)现货价(jià)格跌至比豆(dòu)油便(biàn)宜，以及目前菜油(yóu)的累库程度(dù)还算(suàn)正常(cháng)，菜油的利空阶段性算是交易充(chōng)分了。但是(shì)，菜油的基本面并未转好。

　　“多个国家生物柴油政策执(zhí)行不及预期(qī)，对(duì)于植物油消(xiāo)费增速不会(huì)像之前(qián)那么高。欧洲(zhōu)菜籽将于(yú)6月开始收割，7月(yuè)出口开始增多，增(zēng)产背景(jǐng)下(xià)可能再度对价格产生冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈(chén)界(jiè)正分析称，从国内的情况来(lái)看，菜(cài)油从(cóng)2月中旬到(dào)现在已(yǐ)经拍储(chǔ)了3.8万吨。受到菜(cài)籽集(jí)中(zhōng)到港的影(yǐng)响(xiǎng)，上(shàng)周压榨量(liàng)为10万(wàn)吨，预计后续(xù)继续维持(chí)高位运(yùn)行。因为进口菜油到港，以及压(yā)榨厂开机，预计后续库存将开始不断累积， 4—5 月(yuè)每月菜(cài)籽(zǐ)到港约65万吨以上，未来(lái)整体的菜籽(zǐ)供应仍偏宽松(sōng)。菜油港口库存上周(zhōu)继续大幅累积，现(xiàn)为33.4万吨，预(yù)计下(xià)周(zhōu)将会继续累库。

　　“从(cóng)现在(zài)的采购情况来看，7—9月每(měi)个月的菜籽进(jìn)口量(liàng)要比3—6月(yuè)少，但是每个月维持(chí)在24万吨以上的水(shuǐ)平，而且菜油进口量预(yù)计会维持高位(wèi)，特别是6—7月(yuè)份的菜油进口量预计(jì)偏大。此外，澳洲(zhōu)菜籽的进口仍然是个未知数，总体来看(kàn)，菜油的(de)供应并没有(yǒu)大幅收缩的预期。同时，菜(cài)油(yóu)的需求(qiú)还(hái)受到(dào)棉油、玉米油(yóu)等(děng)其他小(xiǎo)油种的影响，菜油(yóu)价格需要保持竞争(zhēng)力，要维(wéi)持和(hé)豆油的(de)低价(jià)差来(lái)刺激需求。”傅博说(shuō)。

　　展(zhǎn)望(wàng)后(hòu)市，陈界(jiè)正认为，前期菜油的(de)进(jìn)口盘面利润打开(kāi)，未来(lái)菜油将不断到(dào)港。欧洲受到菜(cài)油供应压力的(de)影响，现货价格(gé)维持弱势，进口端(duān)带动国内盘面偏弱。全(quán)球菜籽供(gōng)应恢复格局较(jiào)为明(míng)确，后期国内(nèi)的供应也会愈发宽(kuān)松(sōng)。近(jìn)端菜油继续(xù)维持逢高抛空的思路。后续需要重(zhòng)点(diǎn)关(guān)注加拿(ná)大新(xīn)一(yī)季菜籽播种生长情况(kuàng)。

　　傅(fù)博提示，一(yī)方(fāng)面，要关(guān)注国际市(shì)场的菜籽和菜(cài)油供应情况(kuàng)，关注(zhù)是否会有新增供应或者(zhě)上游(yóu)成本(běn)端的(de)变化因(yīn)素的影响；另(lìng)一方面，要关(guān)注国内(nèi)菜油的累库情况和国内豆油(yóu)的价格，预计接下来一段时(shí)间，国内菜油价格会跟随豆油价格(gé)波动。

　　供需格局变化致豆(dòu)油表现垫底(dǐ)

　　豆(dòu)油(yóu)方面，本周初(chū)市场还在担(dān)忧进口大豆(dòu)CIQ事件导致周(zhōu)度(dù)压榨(zhà)偏低，4月19日华南油厂(chǎng)恢复开机(jī)，20日后其他地方(fāng)油厂也(yě)在陆续(xù)恢复，下(xià)周(zhōu)开始(shǐ)周(zhōu)度(dù)压榨量明显增加。

　　据傅(fù)博介绍，4月下(xià)旬到(dào)7月上旬，预计大豆到(dào)港量接近3000万吨(dūn)，几乎是历史同(tóng)期最高的进口量，所以预(yù)计大豆压(yā)榨量将从目前的150万吨/周大幅回升至180万—200万吨(dūn)/周，对应(yīng)的豆油供应量(liàng)将从每(měi)周的28.5万(wàn)吨增(zēng)加(jiā)到34万—38万吨，并且可能将持(chí)续2个月以上。

　　“随着大豆(dòu)不断过(guò)关，部分(fēn)工厂预计逐(zhú)步(bù)恢复(fù)开机。当前已公布拍储 17.7 万吨(dūn)。上(shàng)周压榨量为147万吨左右，压榨量(liàng)较上周提升较多。由于(yú)部(bù)分工(gōng)厂仍处于缺(quē)豆停机(jī)状态，预计短期开(kāi)机(jī)继续(xù)位于(yú)低(dī)位，下周开(kāi)机预计将(jiāng)会继(jì)续恢复提升。上周库存小幅(fú)累库，现为60.17万吨，维持(chí)在(zài)历史同期低位，预计(jì)下周将会(huì)继(jì)续累库。现货市场乏善可陈(chén)，预(yù)计本周全国大豆压榨(zhà)量将(jiāng)升(shēng)至150万吨，豆(dòu)油供应紧张情况有望逐(zhú)步缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得(dé)注意(yì)的是，豆油的需(xū)求并不乐观。傅(fù)博表示，目前，豆油(yóu)现货价格比棕榈(lǘ)油(yóu)和菜油价格贵，随(suí)着(zhe)华东、华北地区温度升(shēng)高，棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)对豆(dòu)油的消费(fèi)替代增加(jiā)，西南地区菜油对豆油的(de)替代正在发生(shēng)。一些食品加工(gōng)、饲料等领域的豆油需求也会因为豆油价格过高而减少。

　　“豆油需求暂乏(fá)亮(liàng)点，下(xià)游节前(qián)备(bèi)货不积极，贸易(yì)商(shāng)采购心态谨(jǐn)慎(shèn)。预计(jì) 5月上旬供(gōng)应将会逐(zhú)步转(zhuǎn)向(xiàng)宽松转(zhuǎn)变。后期(qī)需要(yào)重点(diǎn)关注南国内大豆到港通关以及整(zhěng)体的开机情况。新一(yī)季(jì)美豆的播种(zhǒng)生长情(qíng)况(kuàng)将(jiāng)决定豆油盘面的相对(duì)强弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为(wèi)，供应增(zēng)加(jiā)而需求(qiú)偏弱(ruò)，再加上(shàng)进(jìn)口(kǒu)大豆成本下行(xíng)，豆油(yóu)基本面从(cóng)目前的低库(kù)存、高基差，转变为累(lèi)库加基差(chà)下行的预期(qī)，即豆油的基(jī)本面转差。而同时，4—6月份的棕榈油是降(jiàng)库(kù)预期，菜油前期已经对自(zì)身的供应(yīng)压力进行(xíng)了一(yī)波交易，目前(qián)走(zǒu)势跟随(suí)豆油波动(dòng)。因此，阶段性来看，供应的(de)边际变(biàn)化和需求预期都预(yù)示(shì)豆油可能是未来一段(duàn)时间三大油脂等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待中最弱(ruò)的。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 等不及了在车上就弄到了高c，在车上迫不及待