今年以来基金代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销机(jī)构解(jiě)约的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月(yuè)1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公(gōng)告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值(zhí)得注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不(bù)再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代(dài)理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本(běn)公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金(jīn)新(xīn)增与民(mín)商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机(jī)构解(jiě)除合作关系，目(mù)前已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数(shù)量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构(gòu)的(de)选(xuǎn)择标准也(yě)在提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售机构的(de)合作，无(wú)非是(shì)以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基(jī)金公(gōng)司整体(tǐ)基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗)销售机构主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了(le)对尾(wěi)部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的潜力，健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募公司(sī)渠道负(fù)责(zé)人透露(lù)，其所(suǒ)在公司(sī)选择基金销售(shòu)公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金(jīn)公(gōng)司(sī)的投(tóu)研(yán)能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量(liàng)形(xíng)成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对(duì)权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基(jī)金销售行(xíng)业所(suǒ)面临(lín)的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益(yì)基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币市场公募(mù)基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差(chà)距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机(jī)构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家(jiā)代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可(kě)健康码可以扫出个人信息吗，健康码可以扫出个人信息吗证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售牌照的(de)保险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构(gòu)是由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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