民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù小舞去掉所有衣服是什么样子的)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn小舞去掉所有衣服是什么样子的)反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采小舞去掉所有衣服是什么样子的购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来(lái)的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售(shòu)于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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