民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高(g菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里āo)效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(x菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里iǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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