大家好(hǎo)，简单(dān)看(kàn)一(yī)个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论一(yī)个基(jī)金经理，海(hǎi)富通(tōng)的吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的(de)海富通股票混合来看(kàn)，截至去年年(nián)底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓(cāng)了(le)新能(néng)源，梭(suō)哈(hā)AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票(piào)混合(hé)外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基金总体(tǐ)把握住了市(shì)场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的(de)投资机(jī)会，组合调整取得(dé)了明显的超(chāo)额收益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国(guó)特色(sè)估值体系(xì)所(suǒ)代表(biǎo)的传(chuán)统实体行(xíng)业正在被(bèi)市场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为市场最有持(chí)续性(xìng)的一条结(jié)构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富(fù)通股票混合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年(nián)以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交(jiāo)占(zhàn)全市场比(bǐ)重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出(chū)现持续(xù)成交占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备及(jí)新(xīn)能(néng)源，持续(xù)约28个(gè)交易日，在此期(qī)间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似(shì)特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过(guò)去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次(cì)、6次和(hé)5次(cì)单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅(fú)分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了(le)结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调(diào)整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果(guǒ)今(jīn)年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大产业趋(qū)势以政府支(zhī)持(chí)力度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的(de)改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重(zhòng)回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块(kuài)或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成。本次(cì)大幅调整主(zhǔ)要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪(xù)处于(yú)极(jí)值(zhí)的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因(yīn)素逐步(bù)发酵，市(shì)场内(nèi)生调整(zhěng)需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或(huò)代表本(běn)轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对