财联社5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄(xù)力寻找下一个方向。

　　“我(wǒ)们现(xiàn)在对外输出市场观点会很谨慎，不再对外提明确主线，今年(nián)接(jiē)下(xià)来的市(shì)场大概率(lǜ)是不(bù)好做了。”有基金(jīn)公司人士(shì)向(xiàng)财联社记(jì)者表示，随着(zhe)4月(yuè)底上市公司年报(bào)一季报的披露，炒(chǎo)作没有业绩(jì)的AI风险变(biàn)高，而市场(chǎng)对有业绩(jì)支撑的新能源(yuán)又提不起兴趣。

　　从市(shì)场的情绪来看(kàn)，同样如此(cǐ)，5月(yuè)16日的市场亮色不多，沪指失守(shǒu)3300点(diǎn)，成交额低于(yú)9000亿(yì)元，近5个交易日以来，市场成交额较前期(qī)明显(xiǎn)萎缩，资金观望的情绪(xù)有所加重(zhòng)。北向资(zī)金16日(rì)净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交(jiāo)易日净(jìng)流入的态势。

　　其(qí)中，人(rén)气板块AI批量跳水无疑打击(jī)了市(shì)场(chǎng)的信心。AI概念股持续低(dī)迷，高(gāo)位股集体(tǐ)大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥(qiáo)科技、出(chū)版传媒、引力传媒(méi)等多股跌停，有投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日(rì)为人工智能(néng)受难日，纪念人类第四次工业革命进程(chéng)中，人工智能行情开启后第一次全面大(dà)溃败(bài)”。

　　今年另外一(yī)条主线中特(tè)估方面(miàn)，中字(zì)头个股震(zhèn)荡(dàng)调(diào)整，中船科(kē)技跌(diē)停，中科信息跌超10％。反观(guān)新能(néng)源方(fāng)面，电力(lì)稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场昙花一(yī)现，产(chǎn)业链上没有形成全(quán)面的(de)行情(qíng)反弹。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股结(jié)构上看，AI、中特估和新能(néng)源形(xíng)成了“三国对立”格局(jú)，轮流(liú)做(zuò)“输血包(bāo)”。对于(yú)资金的轮番流动，有(yǒu)投(tóu)资者表示，对“魏（中特估(gū)）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理(lǐ)刘杰表示(shì)，近(jìn)期引领市场的(de)两(liǎng)大主题“中特估”及人工智能(néng)板块均出现(xiàn)调整，整(zhěng)体盘面主线不够清晰。但可(kě)以判(pàn)断，随着海外加息节奏逐渐趋缓(huǎn)、国(guó)内稳增长促内(nèi)需(xū)政(zhèng)策及货币政策的推出，且国内经济温和复(fù)苏背景下(xià)，权益市场整体行情预计将(jiāng)继续向上修复。

　　对于市(shì)场风格，他(tā)进一步(bù)指出，目前(qián)市场(chǎng)风格阶段性可能将更加趋(qū)向均(jūn)衡，中短(duǎn)期(qī)内，人工智能、新能源、医药及中特估等(děng)板块均有阶(jiē)段性的相对收益(yì)；而长期来看，先进制(zhì)造、新能源、TMT、消费(fèi)等行业中的核心资产仍将(jiāng)是持续关注(zhù)的市场主线。

　　整(zhěng)个市场的亮(liàng)点(diǎn)在(zài)医药的反(fǎn)弹，三博(bó)脑科、何氏眼科(kē)、普瑞眼科(kē)均创历史新高，有(yǒu)网(wǎng)友调侃：炒(chǎo)股费脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好还是挂(guà)眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年初以来，各大指数除创(chuàng)业板指外累计(jì)均有(yǒu)上涨(zhǎng)，大消费、大金融等(děng)板块首(shǒu)先迎来了(le)基本面预期修(xiū)复(fù)的改善，而(ér)通信(xìn)、计算机、传媒等板块(kuài)也(y纳粹分子是什么意思ě)在人工(gōng)智(zhì)能等产(chǎn)业趋势变化(huà)的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而(ér)低(dī)估值高(gāo)股息为代(dài)表的“中特估”品种也走出了(le)连续上涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛(jīng)又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的(de)TMT行情自去年(nián)底启动以来，成为市场最热主线(xiàn)，Wind数据(jù)显示，TMT自(zì)2022年(nián)12月(yuè)23日至2023年4月13日(rì)期间涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月(yuè)4日达(dá)到年内最(zuì)高点，年(nián)内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍(bèi)股聚(jù)集，华夏中证动漫游戏(xì)ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证动漫(màn)游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂(zàn)出现过翻倍。不过随着行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基金调(diào)仓至高位后(hòu)，AI板(bǎn)块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数(shù)距离年内高(gāo)点已经下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四个交易日，热门个股批量跳水让(ràng)追高的投(tóu)资者体验非常差，市(shì)场(chǎng)浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资(zī)者表(biǎo)示，别人做量化学的是巴(bā)菲特滚雪球(qiú)，我们学(xué)的是(shì)“龙(lóng)头(tóu)战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有(yǒu)网(wǎng)友给出通俗易懂的解答：宁愿被(bèi)强者打得(dé)头破(pò)血流(liú)，也不愿与弱(ruò)者(zhě)共舞。这是整个龙头战(zhàn)法体系里面(miàn)的核(hé)心，就是(shì)拥(yōng)抱强势股，永远拥抱(bào)强势股，即使亏钱也要亏给(gěi)强势股(gǔ)，追(zhuī)求(qiú)的是暴利。

　　回到基金(jīn)收益率上，此前(qián)翻倍动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距离(lí)最高收益率已经回撤近(jìn)20个百分点。

　　Wind数据显示，截(jié)至(zhì)5月15日，华夏(xià)中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报率为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超过10％的(de)还有华泰(tài)柏瑞、国泰中(zhōng)证动(dòng)漫游戏ETF。此(cǐ)外国(guó)泰(tài)中(zhōng)证(zhèng)沪港深动(dòng)漫游戏(xì)ETF、银华体育文化单(dān)周跌幅(fú)也(yě)超过9％，全市场单(dān)周跌幅超过8％的有27只基金(jīn)，集中在动漫游(yóu)戏、传(chuán)媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相关(guān)主题上。

　　新(xīn)能源(yuán)基金周最高“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板块没有(yǒu)能(néng)延续(xù)周一的强势(shì)。从(cóng)多家公募基金观点(diǎn)反馈来看(kàn)，不(bù)论是(shì)从(cóng)基本面、还(hái)是估值，新能(néng)源的暗黑(hēi)时刻已经过去。新(xīn)能源(yuán)产业自(zì)2022年7月开始长达11个月(yuè)的调(diào)整周期，板块龙头公司(sī)去年下跌超过(guò)40％，调整幅度与时间都已(yǐ)经十分充分。

　　尽管反弹的基础已(yǐ)经(jīng)具备，但是(shì)面(miàn)对中特估的政策红利与AI的无限想象空间(jiān)，新能源距离真正的反(fǎn)弹(dàn)似乎(hū)总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一(yī)趋势正(zhèng)在慢慢聚力(lì)。从近(jìn)一周基(jī)金回(huí)报(bào)率来看，排名靠前的均为重仓(cāng)新能(néng)源，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产(chǎn)业趋(qū)势和长安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从近一周(zhōu)回(huí)报(bào)率首尾基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银(yín)先进制造(zào)之间收(shōu)益差额超(chāo)过20％。

　　机构直(zhí)言市(shì)场处于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战(zhàn)”

　　16日下(xià)午，一份某公募基(jī)金交流的纪要在市场上流(liú)出，直(zhí)言经(jīng)济缓慢(màn)复苏中，还(hái)没有主线出现，当前(qián)市场(chǎng)更需要信心。

　　港股向来有“五绝(jué)六(liù)穷七翻身”的(de)说法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相对真空期，市场很难有(yǒu)好(hǎo)的(de)表现。当(dāng)下A股同样如此。创金合信(xìn)首席经济学(xué)家(jiā)魏凤春表示，对市场的整体(tǐ)观点(diǎn)是(shì)大概(gài)率市场处于“战略僵持阶段的(de)乱战”，5月(yuè)交易机会可能纳粹分子是什么意思更均衡、但也更脆弱，当前可(kě)能是一个布局的好阶段，而(ér)未必会是收获的阶段(duàn)，投资者需要多一点耐心。市场可(kě)能(néng)继续对一(yī)季报定价，短期市场的核心矛盾在于缺乏特别(bié)明显的亮点。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽然看好TMT和中特估(gū)全年的投资机(jī)会(huì)，但是(shì)短期(qī)游戏传媒和中特估与其他板块分化较为极致，也(yě)是不争(zhēng)的事实(shí)，提醒投资者这两个板块短期(qī)可(kě)能的(de)风(fēng)险(xiǎn)。从(cóng)策略角度看，魏凤(fèng)春表示，投资者需要高度重(zhòng)视交易的灵活性。策略(lüè)的整体(tǐ)包(bāo)括趋(qū)势、结构(gòu)与节(jié)奏，反弹带来的是节奏(zòu)的变化，不是(shì)趋势(shì)和结构的变化。

　　此外，博时(shí)基金表示，16日发布的4月经济指标显示(shì)，4月(yuè)份国内服务(wù)业和消费恢(huī)复相对较(jiào)快，我国经济运行总体延续修(xiū)复的态势、但修复的基础仍需继(jì)续巩固(gù)。货币(bì)政策依然延续前期稳健偏宽松的(de)基调，流动性也维持合理充裕的(de)态势。当(dāng)前(qián)市场对央(yāng)行后续采取(qǔ)降息操(cāo)作仍有一定的预期。今(jīn)年仍(réng)是“稳增长(zhǎng)”之年，或可适当关注受益(yì)“一带(dài)一路”政策(cè)的(de)概念(niàn)板(bǎn)块(kuài)的机会。

　　不过亦有市场人士(shì)表示(shì)不必过分悲观，随着股指交割日(rì)临近，盘面波动剧烈(liè)一(yī)点，算是正常(cháng)的行为，不(bù)必放大(dà)恐慌。在储(chǔ)蓄(xù)资金大搬家(jiā)和经济复(fù)苏(sū)的大趋势下，纠结于(yú)几(jǐ)十个点的(de)起(qǐ)伏(fú)可能会误判方向。边走边看(kàn)，行情(qíng)会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 纳粹分子是什么意思