投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策等因素外，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以及(jí)估值(zhí)等因素(sù)。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至6月(yuè)1日收盘，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美元，市值超过9800亿美元(yuán)，逼近万(wàn)亿(yì)美元(yuán)大(dà)关。

　　英伟达今(jīn)年股(gǔ)价的强劲(jìn)表现，带动了国(guó)内(nèi)AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只(zhǐ)云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投(tóu)资(zī)能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布(bù)局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和(hé)算力的先进技术，英伟达公司的股价在近期大(dà)涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中(zhōng)，该公司股(gǔ)价最高达(dá)到419.38美元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其(qí)股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行(xíng)业，并将为(wèi)社会带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方(fāng)面(miàn)的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以来涨幅最高的(de)股票(piào)型ETF是游戏主(zhǔ)题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能自动(dòng)内容生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的(de)便(biàn)是(s经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感hì)传媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工智(zhì)能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金(jīn)也(yě)早(zǎo)已布局英伟达或相关(guān)概念(niàn)股(gǔ)。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该软件信息显示，相关概(gài)念股一共包含(hán)32家(jiā)A股(gǔ)上(shàng)市公(gōng)司，这些(xiē)公(gōng)司(sī)与英(yīng)伟达在某些(xiē)方面(miàn)有业务上的(de)合作。从公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)一季度末的数据来(lái)看，部(bù)分(fēn)被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公司股票的公募基金主要集中在(zài)能投(tóu)资海外市(sh经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感ì)场(chǎng)的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基金(jīn)规模最高的是(shì)广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年(nián)一季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为(wèi)纳斯(sī)达克(kè)100指数，前十大重仓(cāng)股中包括苹(píng)果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家全球科技公(gōng)司。

　　主动管理(lǐ)型(xíng)基金中，持有英(yīng)伟达且规模(mó)最高(gāo)的是广发全(quán)球(qiú)精选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)规模(mó)为25.6亿(yì)元，英伟(wěi)达(dá)是(shì)其第二(èr)大重(zhòng)仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该基金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖(wā)财基金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技(jì)股年(nián)初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年(nián)初以来，微软就(jiù)在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣(xuān)布(bù)将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎(qíng)Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这(zhè)是(shì)AI领域史上规模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司(sī)是今年AI概念热潮中的另一大赢(yíng)家，该公司(sī)今(jīn)年一季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期，AI芯片所(suǒ)在数据中心(xīn)业务(wù)的营(yíng)收(shōu)创历史新(xīn)高(gāo)，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投资者而言(yán)，英伟达和(hé)微软经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感在内的众(zhòng)多美股科(kē)技(jì)股公司是其关(guān)注的焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革命最新的(de)突破口。能(néng)够率先建(jiàn)立(lì)起良(liáng)好(hǎo)商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司将会成为未来最(zuì)有潜力的大(dà)赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具(jù)备这(zhè)些特质，他们的中长(zhǎng)期(qī)基(jī)本面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很美好(hǎo)，但(dàn)实际(jì)投(tóu)资中还(hái)受诸(zhū)多因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导(dǎo)体(tǐ)作为(wèi)AI受益板块，受到资金(jīn)关注，行业成交热度上升(shēng)，从3月中旬一直(zhí)涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业(yè)绩(jì)的验证，半导体行业(yè)一季度整(zhěng)体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目(mù)前全球半(bàn)导体产业整体(tǐ)仍(réng)处于主动(dòng)去库存阶段，行(xíng)业并(bìng)未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑的情况下，4月中(zhōng)旬以来半(bàn)导体重回弱势。最近(jìn)两周，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很(hěn)难(nán)说行业(yè)已经(jīng)迎来拐点(diǎn)。”郑昕(xīn)昊(hào)表示。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回(huí)暖的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于AI产(chǎn)业的(de)大发展(zhǎn)，带动GPU（图(tú)形处(chù)理器）为代(dài)表(biǎo)的(de)算(suàn)力芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美(měi)股(gǔ)英伟达(dá)的股价表现以及背后的(de)产能扩张信息就是(shì)最好的例证。而(ér)从未来(lái)的(de)一段时间(jiān)来看(kàn)，AI产业发展仍然(rán)是(shì)强(qiáng)劲有力(lì)，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕(xīn)昊也表示(shì)，尽管目前(qián)半导(dǎo)体产业(yè)周期(qī)尚未反转，但(dàn)在资金(jīn)情绪(xù)、政(zhèng)策扶持和半导体设(shè)备业绩高增长等利(lì)好因素(sù)支(zhī)撑下(xià)，当(dāng)前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就(jiù)A股的过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均值回归(guī)的规律永不变色，所以投资与产业发(fā)展之间存在(zài)着较大(dà)差异。在操(cāo)作(zuò)中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整(zhěng)一(yī)定程度后再(zài)买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除(chú)了(le)关注AI产业景气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等(děng)因素。在(zài)具体投资的时候要选择掌握核心技术、真(zhēn)正(zhèng)具有核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能(néng)够反映在未来的业绩上(shàng)，要避免(miǎn)没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的(de)投资标(biāo)的也要以合适的价格买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投(tóu)资者要(yào)做好分散配置(zhì)，不要(yào)将资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 经常对视会产生好感吗，异性经常对视会增加好感