民(mín)生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　广交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在(zài)4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　homework可数还是不可数名词，homework可数吗？housework 呢对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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