本(běn)轮(lún)新(xīn)股中，中科(kē)飞(fēi)测未(wèi)来国产替代空间比较大，可以适当(dāng)关(guān)注一下，德(dé)尔玛比较(jiào)有特色的小家电公司，但也有问题，其他都一般。

　　一、德尔玛（301332）

　　德尔(ěr)玛是一(yī)家(jiā)集自主研发、原创(chuàng)设计、自有生产、自营销售于一体的创新家电品(pǐn)牌企业(yè)。德尔玛(mǎ)围绕高速成长的新(xīn)兴家电消(xiāo)费品类，针对不同市场定位、目标客(kè)群和经(jīng)营模式，形成(chéng)了成熟的品牌矩阵，旗下品牌包括“德尔(ěr)玛”“飞利浦”等(děng)，主要产(chǎn)品类型(xíng)包括家居环境(jìng)类(lèi)、水健康类、个护健(jiàn)康类(lèi)以及生活(huó)卫浴类。

　　小家电企业，直播带货起家，薇娅也有持股，但公司主要产品都是授权品牌销售，毛利(lì)率较低，而自主(zh日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗ǔ)品牌(pái)占比(bǐ)越来越低（不到30％），不(bù)关注了。

　　二、世纪恒通（301428）

　　世纪恒(héng)通是一家专(zhuān)业(yè)的信(xìn)息技(jì)术服务(wù)商，通过自(zì)主开发技术(shù)平台及搭(dā)建服(fú)务网络(luò)，为(wèi)金融机构、电信运营商、互联网公司、高速(sù)集团(tuán)等拥(yōng)有众多(duō)个人用户的大(dà)型企业客户(hù)提(tí)供(gōng)用户增(zēng)值和拓展服(fú)务。

　　信(xìn)息服务商，客户主要(yào)是平安，以前是(shì)移动，业务重(zhòng)心也(yě)转向(xiàng)了毛利率更低(dī)的车(chē)主信息服务(wù)，没看到核(hé)心竞争力，保险行业低(dī)迷，公司(sī)业绩也好不到哪(nǎ)里去，这两年原地(dì)踏步(bù)，还(hái)略有倒退。

　　三、安杰思（688581）

　　安(ān)杰思从事内镜(jìng)微创诊疗器械的(de)研发、生产与(yǔ)销售，主(zhǔ)要产品应用于消化内镜(jìng)诊疗领域，按治疗用途分为止血闭(bì)合类、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和诊疗(liáo)仪器(qì)类。公(gōng)司(sī)前身系成立于2010年12月的安杰思基因。由(yóu)达安基因(yīn)和章贤骏分(fēn)别出资(zī)600万元、400万(wàn)元设立，设立(lì)初期公司以(yǐ)章(zhāng)贤骏(jùn)团队的PCR业务为主。考(kǎo)虑到(dào)公(gōng)司主营业务的独立性、与达(dá)安基因业务的(de)关联性及为了不(bù)同业务板(bǎn)块的更好发展，安杰(jié)思决定专(zhuān)注于从事(shì)内(nèi)镜微创诊疗器械业务并停止PCR业务的(de)发展。

　　内镜(jìng)微创诊疗(liáo)器(qì)械，体量和研发实力远不如同行业(yè)的南微，面(miàn)对竞争和集采，公司产品价格不断下滑，不(bù)过由于体(tǐ)量小，国产(chǎn)替代进(jìn)行中(zhōng)，业绩还算不错，个人就(jiù)不关(guān)注了。

　　四、中(zhōng)科飞测（688361）

　　深圳中科飞测科技股(gǔ)份(fèn)有限公司(sī)成(chéng)立(lì)于2014年(nián)，公司是一家国内领先(xiān)的高端半导(dǎo)体质(zhì)量控制设备公司，自成立以来始终专注于检测和量测两大(dà)类集成电路专用设(shè)备的研发、生产和销(xiāo)售，产品主要包(bāo)括无图形晶圆缺(quē)陷(xiàn)检测设备系(xì)列、图形晶圆缺陷(xiàn)检测设(shè)备系(xì)列(liè)、三(sān)维形貌(mào)量测设备系列、薄膜(mó)膜(mó)厚(hòu)量测设备(bèi)系列等(děng)产品(pǐn)，已应用于国内28nm及以上制(zhì)程(chéng)的集成电路制造(zào)产线。国内半导体检测与量(liàng)测设备市场(chǎng)2020年的市场规模达(dá)到了21亿美元，市场基(jī)本被国际(jì)巨头垄断，国产化(huà)率(lǜ)约为(wèi)2％。公司为国内当仁(rén)不让的领军企业，远超行(xíng)业(yè)第二(èr)和第三的(de)收入(rù)之和。

　　晶圆(yuán)检测设备龙(lóng)头，半(bàn)导体上游公司，公司收入(rù)增(zēng)速很快，但利(lì)润基本没有，且存货越来越多，短期看半导体行业(yè)周(zhōu)期向下，但公司所(suǒ)处(chù)行业国产替代空间较大(dà)，未来仍(réng)会(huì)有发展(zhǎn)，可(kě)以适当关注。

　　五(wǔ)、长青科技（001324）

　　长青科技(jì)是(shì)一家以(yǐ)三明治复(fù)合材料为基(jī)础(chǔ)，通过轨(guǐ)道交通和建筑装饰两大领域(yù)实现产品(pǐn)应用的高新技术企业(yè)。公司的业务主要为轨道交(jiāo)通(tōng)业务及建筑装饰(shì)业务，在轨道交通业务方(fāng)面，公司(sī)提供轨道交(jiāo)通车辆内(nèi)部装饰产(chǎn)品、检(jiǎn)修业务(wù)及备(bèi)品(pǐn)备(bèi)件和车载乘客(kè)信(xìn)息(xī)系统；在建(jiàn)筑装饰(shì)业务(wù)方面，公司提供建筑内外(wài)部(bù)装(zhuāng)饰产品。

　　车辆(liàng)和建筑内部(bù)装饰公司，下游房(fáng)地产(chǎn)和(hé)轨道交通行(xíng)业未来景(jǐng)气(qì)度(dù)都一般，公司业(yè)绩也没亮点，不关注了。

　　六、华(huá)纬科技（001380）

　　公司主营业务为(wèi)公司(sī)主营业务为悬架(jià)弹簧、制动弹簧、阀类及异形(xíng)弹簧、稳(wěn)定杆等研发、生产及销售。公(gōng)司深(shēn)耕弹簧行业(yè)40余年，是国家级(jí)专精特新“小巨人”企业、浙江省“隐形冠军(jūn)”培育(yù)对(duì)象。公司是中国弹簧行业知(zhī)名度(dù)较高(gāo)的弹簧及相(xiāng)关产(chǎn)品的制造企(qǐ)业(yè)，其综(zōng)合实力位列国内弹簧(huáng)行业排名前三位。

　　弹(dàn)簧行业公司，虽然号称隐形冠军(jūn)，但公司市占率国内也就排第三，下游(yóu)汽车(chē)行业周期景气度高峰(fēng)已过(guò)，未来不是很乐(lè)观(guān)，就是一个门槛不高的(de)传统制造业公(gōng)司。

　　七、亚华电子（301337）

　　亚华电子是医院智能通(tōng)讯交互系统软硬件一体化综合解决(jué)方案提供商，主(zhǔ)要产品分为(wèi)病房智能(néng)通(tōng)讯交互系统及门(mén)诊服务交互(hù)系(xì)统两大类别(bié)，是(shì)该公司主营业务收(shōu)入的(de)重要组成(chéng)部分。

　　医(yī)疗(liáo)信息公司(sī)，主要(yào)是医院的门诊和病房交互，没什么技术门槛(kǎn)的(de)软硬件行业，公司规模不大(dà)，竞争力一(yī)般，不关注了。

　　八、美芯(xīn)晟（688458）

　　美(měi)芯晟是一(yī)家专注于(yú)高性(xìng)能模拟及数模混合芯片研(yán)发(fā)和(hé)销售(shòu)的集成电(diàn)路设计企(qǐ)业，主要产品为无线充电系(xì)列产品和(hé)LED照明驱动系(xì)列(liè)产品，主要(yào)包括(kuò)高(gāo)集(jí)成(chéng)度MCU数(shù)字控制(z日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗hì)SoC电源——无线充电芯片，以及模拟电(diàn)源——LED照明(míng)驱动芯片。目前，美芯晟能够为客户提供超过700款芯(xīn)片产品，可广(guǎng)泛应(yīng)用于通信终(zhōng)端、消费类电(diàn)子、照(zhào)明(míng)应用及(jí)智(zhì)能家居等众多领(lǐng)域。

　　无(wú)线充(chōng)电芯(xīn)片和LED芯片公司，技术含量不算(suàn)太高的(de)芯(xīn)片(piàn)行业(yè)，下游(yóu)主要是(shì)LED行业，22年开始行业景(jǐng)气度下滑，公司业绩也转向，收入增(zēng)速放(fàng)缓，产品价格大(dà)幅下(xià)滑(huá)，扣(kòu)非利润下滑，至于无(wú)线充(chōng)电芯片这块业(yè)务增(zēng)速也大(dà)幅放缓了，而且占比比较低，依赖单一客户，面对竞争也非(fēi)常激烈。没(méi)太多的亮点，感(gǎn)觉(jué)没必(bì)要关注(zhù)了(le)。

　　九、航天软(ruǎn)件(jiàn)（688562）

　　航(háng)天软件(jiàn)是航天科技集团直接(jiē)控股(gǔ)的大型专业软件与信息化服务公司(sī)，实际控(kòng)制人为国(guó)务院国资(zī)委。公司在(zài)支(zhī)撑航天信息化建(jiàn)设的(de)过程中，以神通(tōng)数据库和AVIDM Foundation为基础，构建了自主(zhǔ)软件产品（基础软件(jiàn)、工业软件）、信息技术服务（金审信息化服务、商密(mì)网云服务(wù)、信息(xī)化运维服务）和信息系统(tǒng)集成(chéng)（主要(yào)面向航天及党(dǎng)政军领域）等三大主营(yíng)业务，是我国航天及党政(zhèng)军领域(yù)的软件和信(xìn)息化服务龙头企(qǐ)业之一(yī)。

　　航天系的软(ruǎn)件公司，大量(liàng)关联交易，主(zhǔ)营(yíng)毛利(lì)率非常低，软件(jiàn)产品基本没什么竞(jìng)争力，利润基本没(méi)有，完全依靠补(bǔ)贴(tiē)，完全靠政府(fǔ)采购(gòu)和政(zhèng)策强(qiáng)推，这(zhè)类公(gōng)司业绩非常(cháng)不好预(yù)测(cè)，个人建议(yì)不要浪费精力了。

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