今年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就是双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基金(jīn)销售有限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有(yǒu)公(中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的(de)合作(zuò)，这(zhè)其中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解(jiě)约的基(jī)金销售机构多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司(sī)对于代销机(jī)构(gòu)的(de)选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效(xiào)的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内(nèi)部人员表示(shì)，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增(zēng)长，对(duì)基(jī)金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金(jīn)公司终止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与(yǔ)基(jī)金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公司渠(qú)道(dào)负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的(de)基金销售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成立时间、综合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要(yào)付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负(fù)责人透露(lù)，即便是(shì)前100名(míng)，也有相当一部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销(xiāo)机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思)

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的(de)公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互联(lián)网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末，公(gōng)募基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司(sī)，其(qí)非货币市场公(gōng)募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售也(yě)是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基(jī)金销售牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等(děng)原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出(chū)竞争行业。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等(děng)多(duō)家(jiā)机(jī)构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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