就在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年(nián)欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头(tóu)罗斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是(shì)目(mù)前(qián)已(yǐ)经部(bù)分获(huò)利了结(jié)，现在所持(chí)头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理(lǐ)资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管机构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自(zì)己的(de)错误，在英伟达股(gǔ)价的(de)缓(huǎn)慢上涨只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到(dào)了60美元附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股价如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创(chuàng)下(xià)419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达(dá)，如今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资(zī)组合里，最(zuì)后(hòu)把(bǎ)它剔(tī)除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承受这样的上(shàng)涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是(shì)在(zài)挑战可(kě)持续价值(zhí)的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的市场(chǎng)份(fèn)额(é)达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每(měi)股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英(yīng只要开窗一定不会煤气中毒吗，怎么判断煤气是不是漏了)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评级(jí)，比(bǐ)去年10月给予这(zhè)一评级(jí)的人数30人增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些分(fēn)析(xī)师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫(mò)阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确(què)的(de)分(fēn)析师、美国银(yín)行(xíng)策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科(kē)技股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的(de)加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币(bì)政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)售。

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