民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年(nián)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛g>趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛c="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154208467.png">

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易(yì)摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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