今(jīn)年以来基(jī)金(jīn)代销机构被基金(jīn)公司解约的情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意(yì)的(de)是，今年以来，三公里是多少米，三公里是多少米还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述(shù)基金销售机(jī)构(gòu)将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基金。自(zì)公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买(mǎi)入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎(shú)回全部份额(é)。而在今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金、上银基金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合(hé)作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计7家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计(jì)6家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通(tōng)基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的(de)基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司(sī)对于(yú)代(dài)销机(jī)构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实(shí)现降本(běn)增(zēng)效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受(shòu)到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大(dà)意(yì)义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券(quàn)董(dǒng)事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金公司(sī)终止与代(dài)销机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受到监管的(de)处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成(chéng)本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选择基(jī)金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成(chéng)本，很(hěn)多销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人(rén)透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机构(gòu)，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道(dào)方面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在银行渠道(dào)和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的(de)泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明(míng)显，未上榜的独立(lì)基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家三公里是多少米，三公里是多少米基(jī)金销售机构代(dài)销数(shù)量不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期(qī)深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)向中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基(jī)金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目(mù)前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由于(yú)经营困难等(děng)原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机(jī)构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此(cǐ)前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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