就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一(yī)直超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融(róng)世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老(lǎo)牌资管机构(gòu)在(zài)2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数一度高(gāo)达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直(zhí)不怎么涨。这家资管机台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思构(gòu)也(yě)不得不修(xiū)正自己的错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近(jìn)涨(zhǎng)到了(le)60美元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持(chí)是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超(chāo)过(guò)20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为全球(qiú)第9家(jiā)市值超(chāo)1万(wàn)亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的(de)当(dāng)代著名(míng)投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以来一直在(zài)投资英伟(wěi)达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思合(hé)里，最(zuì)后把它剔(tī)除出投资(zī)组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未(wèi)来的市(shì)场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出的估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英(yīng)伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达(dá)给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时(shí)表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的分析师(shī)、美国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念(niàn)股(gǔ)的估值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于(yú)“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周期(qī)或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以史为鉴，他(tā)认为需(xū)要(yào)在标普500位(wèi)于(yú)4200点时开始抛售(shòu)。

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