就(jiù)在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经(jīng)部分获利(lì)了(le)结，现(xiàn)在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么(me)涨。这家资(zī)管机构也不(bù)得不修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度(dù)减持到不(bù)足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价如(rú)做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达(dá)的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)增持(chí)是(shì)在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全球(qiú)第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当(dāng)代著名(míng)投资估值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在(zài)我的投(tóu)资组合里，最后把它大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁剔除出(chū)投资(zī)组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的人(rén)工智能芯片(piàn)市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来的市(shì)场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的(de)估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这(zhè)家公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资(zī)的话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为(wèi)英伟(wěi)达(dá)现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给(gěi)出买入(rù)评级，比(bǐ)去年10月给予这一(yī)评级的(de)人数30人增加约三分之一。这些分析师对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出(chū)的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前(qián)估测的获大闹飞云浦是谁，水浒传大闹飞云浦是谁(huò)利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前(qián)已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确(què)的(de)分析师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报(bào)告(gào)中表(biǎo)示，科技股和AI概念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资(zī)者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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