今(jīn)年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约的(de)公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年(nián)来由(yóu)于经营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领(lǐng)基(jī)金的(de)基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售(shòu)公司旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理(lǐ)有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自公告之日(rì)起(qǐ)，上述公(gōng)司不(bù)再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商(shāng)基金的基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基(jī)金代销机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独(dú)立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系(xì)的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别(bié)解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机(jī)构(gòu)多(duō)为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司对(duì)于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一直(zhí)得(dé)不到有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太(tài)大意义，只是(shì)徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也(yě)表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常是(shì)基金代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的(de)合作是市场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的(de)与基金(jīn)代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来(lái)说(shuō)，各(gè)有千(qiān)秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平(píng)台流量(liàng)形(xíng)成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效(xiào)应依然是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的重要(yào)趋(qū)势(shì)。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联网流(liú)量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已(yǐ)从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末(mò)，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)前100强中，21家(jiā)独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十(shí)分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金(jīn)拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被拼多多10几块的美瞳可以用吗，拼多多ovolook品牌美瞳(bèi)吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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