金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证(zhèng)报(bào)发布一(yī)则重磅消息，再次点(diǎn)燃了“中(zhōng)特(tè)估”概念股的情(qíng)绪。

　　据(jù)上(shàng)证报表示，由上海证券交易所主办(bàn)、工商银行(xíng)承办(bàn)的“沪市金融业专题(tí)座谈会”将在(zài)本周(zhōu)三召(zhào)开。此次(cì)会议讨论的重(zhòng)要内容为(wèi)“在服务中国(guó)式现代化(huà)中促进金(jīn)融业估(gū)值提(tí)升和高质量发展”。参(cān)会(huì)机构包括银行、保险、基(jī)金和券商人士(shì)。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷(fēn)认为(wèi)这(zhè)是(shì)“中(zhōng)特估”概念的升级版本，资金(jīn)疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金(jīn)融(róng)板(bǎn)块开启(qǐ)加速键，券(quàn)商、保险、银行股(gǔ)等都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券(quàn)触(chù)一度(dù)及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方面，万亿级市值的(de)中国人寿一度冲击(jī)涨(zhǎng)停板，收盘(pán)报(bào)42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国平安(ān)涨(zhǎng)近5%。

　　银行股方面，国有四(sì)大行午后(hòu)集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创(chuàng)业板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构(gòu)间看法并不(bù)相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶(dǐng)峰已过(guò)

　　对于中特估的后续(xù)走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高(gāo)分(fēn)红国企(qǐ)标的近期显(xiǎn)著盘整是对短期交易扩散过快(kuài)过多，股息支付(fù)能力(lì)相(xiāng)对(duì)较弱板块(kuài)（如(rú)部分金融(róng)）做出的正(zhèng)常反应(yīng)，而并(bìng)非意味着(zhe)整体高(gāo)分红国企投(tóu)资主(zhǔ)题(tí)的结束。

　　光大(dà)证券也指出(chū)，当前(qián)“中特估(gū)”主题(tí)的安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高(gāo)，未来随(suí)着(zhe)经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估”主题(tí)行(xíng)情或(huò)仍具(jù)有较强的持续性(xìng)。从(cóng)估值和交易拥(yōng)挤度来(lái)看，当(dāng)前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比(bǐ)仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是(shì)中(zhōng)信(xìn)证券则看法相(xiāng)对偏空。中信(xìn)证券研报(bào)表示，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主(zhǔ)题在4月(yuè)中(zhōng)旬以(yǐ)来先后步(bù)入了热度很高、波动很大但是区间回报不明显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现(xiàn)出典型的板块(kuài)内部博弈和(hé)消耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新发规(guī)模为232.2亿元(yuán)，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新(xīn)发规(guī)模仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月截至12日(rì)恢复净流入75.8亿元，但较前3个(gè)月的平均水平(píng)仍有(yǒu)较(jiào)大差距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表示，疫后经济气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别全(quán)面系统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进(jìn)和渐次的过程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋(xuán)转(zhuǎn)需要(yào)时间和耐(nài)心，主题交易是(shì)过(guò)高的(de)经(jīng)济预期下修过(guò)程中(zhōng)的阶段性产物，过度博弈(yì)降低了(le)市(shì)场定价的有效性，但(dàn)也提高了业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶峰(fēng)已过，重回(huí)低位业绩驱动板块(kuài)。

　　基金经(jīng)理：中特估我(wǒ)一股(gǔ)也不想要！

　　与卖方研(yán)究(jiū)相比，有买方更加激(jī)进。据券商中国报道，有基金经理(lǐ)直言，中特(tè)估龙头在连续涨停(tíng)后已出现短(duǎn)期泡沫化，他(tā)一股也不想(xiǎng)要(yào)。

　　该基金经理表示(shì)许多中特估的龙头气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别股(gǔ)在(zài)当前(qián)位置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽(jǐn)管从估(gū)值的角度而言许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可以给出许多(duō)个继续(xù)买入中特估的(de)理由(yóu)，但当一只中特估(gū)龙头股在(zài)两三个(gè)交易日内涨幅(fú)就达(dá)20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及待在进(jìn)行抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市场交易的直观判断，这代表着资(zī)金参与方的短期泡沫(mò)化，过高的(de)交易拥挤度意味(wèi)着风(fēng)险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金(jīn)面，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告称，该(gāi)基金累计(jì)有(yǒu)效认购(gòu)申请份额(é)总(zǒng)额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此外(wài)3只中证国(guó)新央企股东回报ETF——广发中证国新央(yāng)企股东回(huí)报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF和汇添富(fù)中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的(de)首募规模上限均为(wèi)20亿(yì)元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净流入超过12亿(yì)元，规模(mó)增幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流入也(yě)逼近(jìn)10亿元，规(guī)模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市(shì)场规模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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