全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的(de)最(zuì)新调仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向美国(guó)证交会(huì)提交的13F文件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今年一季度末的美(měi)股持仓市值达(dá)到(dào)163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较(jiào)一季度末(mò)有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥(qiáo)水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥水减(jiǎn)持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持了(le)宝洁、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷(gǔ)歌母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观(guān)点表示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金可能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美股持仓市值近164亿美元

　　美国(guó)证券交易委员(yuán)会（SEC）披露了(le)最新的13F文(wén)件，桥水基金今年一季度末的持(chí)仓曝光。据(jù)了解，到今年4月末，桥(qiáo)水管理的全权委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水在今年一季度的美股持(chí)仓变(biàn)动(dòng)情况，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总市值达到163.88亿美元，较去年底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水(shuǐ)的美股(gǔ)组合(hé)仅(jǐn)占总资(zī)产(chǎn)很小的一(yī)部分。

　　在这个季(jì)度，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓了(le)228只(zhǐ)证券，减持了360只证券；同时也(yě)积(jī)极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗e="image1">

　　新兴(xīng)市场(chǎng)ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减(jiǎn)持多只消费(fèi)股

　　今年(nián)一季度(dù)末，桥水(shuǐ)的前(qián)十大重(奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗zhòng)仓标(biāo)的的集中(zhōng)度(dù)为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末晋升为桥(qiáo)水的第一大重(zhòng)仓，加(jiā)仓了331万股(gǔ)左右，持仓(cāng)增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资组合比(bǐ)例的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万(wàn)股，较上一季度都(dōu)有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿(yì)美元、5.05亿(yì)美(měi)元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水持有多只(zhǐ)消(xiāo)费品个股(gǔ)，但(dàn)是今年一季度都进行了减(jiǎn)持，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右，期末(mò)持(chí)有(yǒu)494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事可乐、可口可(kě)乐，持股数量(liàng)分(fēn)别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持(chí)股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五(wǔ)、第六大重(zhòng)仓股；另(lìng)外，桥水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度小幅加仓了医(yī)疗领域(yù)的强(qiáng)生，持(chí)奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗股增至358.75万股，期末持(chí)股市值为(wèi)5.56亿美元，位列第(dì)四(sì)大重仓(cāng)股。

　　桥水(shuǐ)加仓(cāng)谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄(huáng)金ETF等(děng)

　　基金君(jūn)梳理了桥水基金(jīn)美股前(qián)30大重仓，其(qí)中增(zēng)持的(de)标的(de)还包括(kuò)谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还(hái)增持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标的相对较(jiào)多，除去(qù)前十(shí)大重(zhòng)仓，桥(qiáo)水还减持(chí)了(le)先(xiān)锋(fēng)领(lǐng)航富(fù)时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持幅度较大的还有拼多(duō)多，减少了150.34万股，持股数量降(jiàng)至214.24万(wàn)股，减持(chí)幅度(dù)41％，持有市值为(wèi)1.63亿(yì)美元。桥水还减(jiǎn)持了亿滋国际22％，持股降至223.41万(wàn)股(gǔ)，持(chí)有市值为1.56亿美元(yuán)；减持了塔(tǎ)吉(jí)特28％，持股降至(zhì)66.44万股(gǔ)，持有市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水在(zài)一季度还减持了其特别(bié)看好的黄金资产，卖出(chū)黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该基金从去年年底以来出(chū)现较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水还是非常(cháng)看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水(shuǐ)基金联席(xí)首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表(biǎo)示，黄金可(kě)能正处于持续(xù)增长(zhǎng)期的开端，因为全球对(duì)美元(yuán)去杠杆化的推动(dòng)仍(réng)是(shì)金(jīn)价的长期支撑。她表示(shì)，黄金(jīn)被低估(gū)了，还有很(hěn)长(zhǎng)的路要(yào)走。

　　她还说，黄金在全球货币(bì)市场中日益重(zhòng)要，这使(shǐ)得(dé)它不仅(jǐn)仅是对抗债券市(shì)场和利(lì)率的工具。另(lìng)外，地缘政治动荡(dàng)不会消失(shī)，这是对黄(huáng)金的(de)长(zhǎng)期支撑。不(bù)仅(jǐn)如此，由于全(quán)球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲(chōng)购买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合(hé)首席投资官(guān)鲍勃·普(pǔ)林斯分享了他在2023年一季(jì)度的最新观(guān)察。

　　他指(zhǐ)出，名义(yì)支(zhī)出水平高于经济体的(de)生产能力，导(dǎo)致通(tōng)胀(zhàng)率远高于目标水平，美国和(hé)其他西方经(jīng)济体处于(yú)看跌失衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧美各(gè)国央行一直(zhí)在实(shí)施(shī)紧缩政策——目前紧缩政(zhèng)策(cè)造成(chéng)的负面影响初现苗头。但一(yī)切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带(dài)来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下(xià)，亚(yà)洲经济体的经济更加接近于均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水(shuǐ)平(píng)一(yī)致，通胀可控，政策制(zhì)定者有足够(gòu)的空间(jiān)提振经济和(hé)市场。

　　鲍勃(bó)·普林(lín)斯(sī)也称，在(zài)大部分(fēn)西方国家，货(huò)币政策紧(jǐn)缩扭转(zhuǎn)了流动性(xìng)方向，促(cù)使人们抛(pāo)售资产持有现金(jīn)。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即现金(jīn)未来实际收(shōu)益率(lǜ)的(de)预(yù)期），但迄今为止尚(shàng)未严重(zhòng)影响风险溢(yì)价和经济(jì)增长，上述情况极有可能在周期的(de)下(xià)一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处(chù)于周期的不(bù)同位置，这些国家(jiā)和地区的(de)政策制定者支持货币和(hé)信用流动，这降低了折现率和风险溢价(jià)，促(cù)进了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水(shuǐ)基金在(zài)其官微发文称(chēng)，“上周(zhōu)美联(lián)储加息25个(gè)基点。虽然没(méi)有明确声明(míng)加息(xī)将会暂(zàn)停，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔讲话清(qīng)楚(chǔ)表明(míng)，美联储希望持观望态度。这(zhè)符合(hé)我们(men)对当(dāng)前形势(shì)的解(jiě)读(dú)。”

　　桥水表(biǎo)示，为了应对疫情带(dài)来的影响，许多(duō)发达经(jīng)济体都推出了(le)大规模财政刺(cì)激(jī)政策，引(yǐn)发了(le)通胀问题。为(wèi)了应对高通(tōng)胀，央行不得不收紧政策。其中美国采取了最激进的应(yīng)对通胀(zhàng)的举措，在不到18个月的时间里(lǐ)，美联储(chǔ)加息500个基点(diǎn)，并迅速减持债券。目前，虽然美国经济(jì)尚未(wèi)出现(xiàn)严(yán)重问题，但名义支(zhī)出已经放缓(huǎn)。如果美联储进一步收(shōu)紧政策，银(yín)行业就(jiù)会(huì)继续承压，从而(ér)影响信贷供(gōng)应。上周，美国第(dì)一共和(hé)银行被接管，再(zài)次凸显美国金融(róng)体系面临压力，股市和债(zhài)券收益率出(chū)现下跌。美国可能需要(yào)（也可能不需要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今为止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 奥巴马与中国关系好嘛，奥巴马在任时与中国的关系好吗