今(jīn)年AI波澜(lán)壮阔的大(dà)行情之下，引(yǐn)发了全(quán)行业所(suǒ)有基金经(jīng)理关注，而公募基金2023年一季报(bào)揭开了(le)基金经理的观点和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用、算力端(duān)等领域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以(yǐ)来业绩最领(lǐng)先的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同时，较好(hǎo)的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金(jīn)一(yī)季度(dù)规模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也(yě)吸(xī)引(yǐn)了多位明星基(jī)金经(jīng)理的(de)关注目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治宇就在(zài)一季(jì)报表(biǎo)示，一季(jì)度在人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产业(yè)链进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广(guǎng)阔的(de)硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年(nián)以来，计算(suàn)机行业(yè)在人工智能板块的(de)带动下，走出了波澜壮阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一(yī)路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层(céng)楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱(bào)AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报成为2023年表(biǎo)现最强的主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观点(diǎn)备(bèi)受市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了(le)突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代(dài)，到各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展(zhǎn)迅速。国(guó)内厂商也纷纷(fēn)开展结合自身业务的人工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在产业(yè)端的积极布局，人(rén)工智(zhì)能浪潮不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回(huí)报基金一季度主要投1ma等于多少a，1ua等于多少a资在人工(gōng)智能领(lǐng)域，算法、应用、算力(lì)端都(dōu)有相应布局(jú)。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的持仓(cāng)看，前十(shí)大重仓(cāng)股进行(xíng)了较大幅度的调整。相较去年底，除了中微公司、沪硅产业仍出现(xiàn)在其前十(shí)大重(zhòng)仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部(bù)换，新(xīn)进了长川科技(jì)、华(huá)海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮信息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表现神(shén)勇(yǒng)，如诺(nuò)安积(jī)极回报的头号重仓股中微公司，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有(yǒu)超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而华海(hǎi)清科(kē)、拓荆科技(jì)、江波龙等年(nián)内(nèi)涨幅也超60％，这些(xiē)表现(xiàn)较好(hǎo)的重(zhòng)仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极回(huí)报并没有保持去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基(jī)本保持(chí)在90％以上(shàng)的仓位水(shuǐ)平(píng)，去年三季末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末(mò)，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理的另外(wài)一只基金(jīn)诺(nuò)安成长并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓股(gǔ)相(xiāng)较(jiào)去年底变化很(hěn)小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北方(fāng)华(huá)创等。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)在(zài)诺安成长的(de)一季报中(zhōng)写(xiě)道，主要布局芯片(piàn)板块，在当前的市场位置，迎接即(jí)将(jiāng)到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片(piàn)板块的两大细分领域(yù)，在一季度都到了临(lín)近拐点的阶(jiē)段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下行周期，随(suí)着疫情落下帷幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐点(diǎn)将至。产业端(duān)一季度库(kù)存(cún)水平(píng)接近正常(cháng)，各厂商二季度(dù)毛利率水平见底(dǐ)。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将(jiāng)对设计(jì)板(bǎn)块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。海外(wài)引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯(xīn)片需求的重要增(zēng)长。新需求将让芯片(piàn)周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片设(shè)备材料EDA，美国对中国半导体(tǐ)的(de)制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日(rì)美(měi)国半导(dǎo)体出(chū)口新法案(àn)对我(wǒ)国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面(miàn)加速扩产(chǎn)成(chéng)熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续(xù)研发攻克(kè)先进制程(chéng)。虽然美(měi)国的制裁对我国先(xiān)进制(zhì)程的扩产造成(chéng)了一(yī)定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国(guó)产化率却(què)取得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周(zhōu)期的(de)大背景下，国产替代进程(chéng)加速对设备材料(liào)EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基金规模“一(yī)口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的(de)规模也出现迅(xùn)猛(měng)增(zēng)长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安(ān)积极回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来业(yè)绩最强(qiáng)的主动权益基(jī)金(jīn)。这一业(yè)绩还(hái)是受到(dào)4月21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等领域(yù)大(dà)跌(diē)影响(xiǎng)，若(ruò)截至(zhì)4月20日，该基(jī)金业绩超(chāo)过72％，一路涨(zhǎng)势(shì)如虹(hóng)。

　　较好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积(jī)极回报去(qù)年(nián)底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一(yī)季度的净值涨幅，这(zhè)一规模(mó)暴涨更多(duō)来自于(yú)投资者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回(huí)报基金的话(huà)题也屡见报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以(yǐ)及投资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只基金在(zài)一季度规模均(jūn)出现上(shàng)涨，除(chú)了诺安(ān)积极回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化配(pèi)置同样规模暴增，从去(qù)年(nián)底的0.77亿元增(zēng)加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也(yě)从(cóng)去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末(mò)的(de)331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经理俱乐(lè)部”中(zhōng)的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能(néng)相关(guān)产业链进(jìn)行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投研的副总(zǒng)，市场上管理规模超过(guò)700亿的基(jī)金经理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股方向也(yě)受到市场关注(zhù)。

　　从最(zuì)新一(yī)季报披露情况看，谢治(zhì)宇主要加仓半导体及光模(mó)块相关板块，他也(yě)坦言在一季(jì)度主要(yào)对对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行了(le)挖掘。

　　他(tā)管(guǎn)理(lǐ)的兴(xīng)全合润基金一季度新(xīn)进(jìn)了(le)海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四(sì)只(zhǐ)个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在2022年(nián)已将AI技(jì)术应用(yòng)于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类(lèi)产品。在4月(yuè)15日(rì)发布的《投(tóu)资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康(kāng)威视(shì)表示，AI技术对(duì)海(hǎi)康(kāng)威视的(de)营收增长(zhǎng)起(qǐ)了很大的(de)作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是(shì)为云计算和人工智能领域提提供以(yǐ)芯片为(wèi)基(jī)础的解决方案，目前主要产品包括(kuò)内存接(jiē)口等。晶晨(chén)股份也是全(quán)球布局、国内领先(xiān)的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据(jù)中(zhōng)心光模块(kuài)供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也在(zài)积极(jí)加仓，仅一个季(jì)度(dù)的时间就(jiù)狂买8个多(duō)亿，直接(jiē)买进第(dì)七大(dà)重仓股。

　　而(ér)包(bāo)括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在内的四只(zhǐ)个(gè)股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合润前(qián)十大重(zhòng)仓股。

　　除了(le)兴全合润(rùn)，谢(xiè)治宇(yǔ)管理(lǐ)的另外一(yī)只可(kě)投港股的兴全合宜基金在(zài)一季度除了加仓半导体(tǐ)等板块之外，互(hù)联(lián)网板(bǎn)块中的腾讯控(kòng)股也是(shì)其主要加仓方向(xiàng)。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季报中表示(shì)，随(suí)着各种风险(xiǎn)因素减(jiǎn)弱，一(yī)季度A股市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电(diàn)讯、能(néng)源(yuán)板块指(zhǐ)数上(shàng)涨较多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取得了突破(pò)性的(de)进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模块等子版(bǎn)块带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓(cāng)位，对(duì)人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司(sī)进(jìn)行(xíng)精选和布局。未来(lái)仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具(jù)有(yǒu)良好投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲：增(zēng)持(chí)了计算(suàn)机(jī)、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力(lì)在当(dāng)年弱(ruò)市环境(jìng)下(xià)斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关注(zhù)的基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心竞争力(lì)一季报(bào)的披露揭开了朱红裕的投资思路和(hé)路(lù)径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基(jī)金(jīn)股票市值(zhí)占基金总资产比例(lì)为93.84％，处(chù)于该(gāi)基(jī)金成立以来的最高值，显示(shì)出一种积极的态(tài)度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报(bào)、年报来(lái)看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一(yī)季度朱红裕配置A股比(bǐ)例有所降低，配置港股比(bǐ)例有(yǒu)所提升。数据(jù)显示，招商(shāng)核心竞争力(lì)配置中国大陆(lù)、中国香港股(gǔ)票市值(zhí)占基金净值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两(liǎng)个(gè)数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商(shāng)核心竞争力(lì)配置来看(kàn)，重(zhòng)点布局了信息(xī)技(jì)术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康(kāng)、振(zhèn)华科(kē)技、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓(cāng)调整(zhěng)，绿城服务、中国民航信息网(wǎng)络、安(ān)琪酵(jiào)母新(xīn)进(jìn)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股之(1ma等于多少a，1ua等于多少azhī)列，通(tōng)威(wēi)股份(fèn)、希(xī)望教(jiào)育、中航(háng)光电(diàn)则退出前十大(dà)。

　　朱(zhū)红(hóng)裕(yù)也在季报中(zhōng)写道，一季(jì)度(dù)初期，我们基(jī)于(yú)对经(jīng)济复苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感度(dù)相对(duì)较高的部分制造业(yè)，增(zēng)持了计(jì)算机、大(dà)众消费品等行业，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐步逢低增持了港(gǎng)股中可能面临业绩拐点的物业及计算(suàn)机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然(rán)创造(zào)了(le)一定的超额收益，但市场的博弈(yì)程度(dù)超出了我们的预期，导致对(duì)部分行业的定价出现了较为显著(zhù)的偏离。我们将基于中长期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 1ma等于多少a，1ua等于多少a