近(jìn)期交易商协(xié)会的(de)监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会对(duì)建设银行启动(dòng)自(zì)律调(diào)查，这是两(liǎng)天内第二(èr)家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会已对多(duō)家(jiā)金融机构启动自律调(diào)查(chá)，监(jiān)管力度在持续(xù)加大。

　　多家金融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市(shì)场交易商协(xié)会(huì)（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部(bù)门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销非金(jīn)融企(qǐ)业债务融资(zī)工(gōng)具(jù)744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企业承(chéng)销(xiāo)发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产(chǎn)企业债券融资需(xū)求，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监(jiān)管力度(dù)在近(jìn)期持(chí)续加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布(bù)信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银(yín)行金融债券发(fā)行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生(shēng)银行承(chéng)销业务涉嫌违规行(xíng)为已开展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银(yín蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译)行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及(jí)债券(quàn)业务违规被点名。具(jù)体来(lái)说，交(jiāo)易商协会通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银行等多家机构存在债券代持交易等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大(dà)连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展买卖方(fāng)向相反、清(qīng)算速度不同的(de)现券交(jiāo)易，代持(chí)利(lì)率(lǜ)债活跃券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛(dǎo)蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译银行，内控(kòng)执行不严(yán)或流于形式，未有效(xiào)评估交易合理性(xìng)，作为中(zhōng)间(jiān)方以现(xiàn)券买卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债(zhài)券(quàn)代持交易链条，交易笔数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协(xié)会(huì)在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平，干(gàn)扰(rǎo)了市(shì)场秩序(xù)，涉(shè)嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交(jiāo)易商协会网站(zhàn)披露，近期在查处四平(píng)市城市发(fā)展投资控(kòng)股有限(xiàn)公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿(yì)联(lián)银行因违规(guī)收取发行人大(dà)额财务资助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会(huì)监管处(chù)罚力度加强

　　根据交(jiāo)易商协会通报(bào)的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉嫌违规(guī)案件立(lì)案调查，开展自律调查和自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和(hé)信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作(zuò)出的处分(fēn)中(zhōng)，警(jǐng)告(gào)及以上占比超(chāo)过五成(chéng)，15家(jiā)机(jī)构被暂停一(yī)定期限业(yè)务，12位责(zé)任人被认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低价(jià)包(bāo)销多期债务融(róng)资工具，影响了市(shì)场正(zhèng)常秩序(xù)；部分债(zhài)务融资(zī)工具未按(àn)照发行(xíng)文(wén)件约定开展余额包销(xiāo)，个(gè)别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人(rén)的(de)正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并影响了发(fā)行利率，对(duì)市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务(wù)必牢(láo)固树立市场责(zé)任意识，严格遵守相关监管规(guī)定(dìng)和(hé)自律规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维护银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交易(yì)商协会表(biǎo)示(shì)，做市商(shāng)作为银行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要(yào)作用，应(yīng)切(qiè)实提升做(zuò)市(shì)交易(yì)能力，加强(qiáng)内(nèi)部控制和风险管理，确(què)保合(hé)规(guī)稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易商协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发(fā)丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管从(cóng)严要求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传(chuán)递“零容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导(dǎo)市(shì)场各类主体归(guī)位尽责(zé)，维(wéi)护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机(jī)构作为债券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行(xíng)特别是国有大行(xíng)来(lái)说，也需要(yào)肩(jiān)负(fù)起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良性竞争生态。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译